金元顺安价值增长混合

金元顺安价值增长混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安价值增长混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.94%，四季平均换手约88.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.61%)。最近一季新进Top10：凯盛科技、北方稀土、华曙高科、华盛锂电、广钢气体。2026 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.43% 调整至 13.83%，有色金属 由 0% 至 10.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 1.96% 升至 25.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海洗霸、亿纬锂能、先惠技术、厦钨新能，退出 三友医疗、冰轮环境、斯菱股份、汇成真空。Q3 再平衡：新进 东方钽业、先导智能、派克新材、海亮股份，退出 先惠技术、威星智能、孚能科技、聚和材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯盛科技、北方稀土、华曙高科、华盛锂电，退出 上海洗霸、亿纬锂能、先导智能、厦钨新能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、计算机、汽车 等方向；净加仓 电子(+6.4pp)、有色金属(+10.36pp)；净降配 医药生物(-4.76pp)、计算机(-3.12pp)、汽车(-2.38pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.61%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华盛锂电 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华盛锂电 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海洗霸、亿纬锂能、先惠技术、厦钨新能、威星智能、孚能科技、容百科技、聚和材料、艾罗能源；退出：三友医疗、冰轮环境、斯菱股份、汇成真空、特宝生物、电连技术、臻镭科技、良信股份、苏州天脉

2026-03-31 新进：东方钽业、先导智能、派克新材、海亮股份、赣锋锂业、鲁西化工；退出：先惠技术、威星智能、孚能科技、聚和材料、艾罗能源、鼎捷数智

2026-06-30 新进：凯盛科技、北方稀土、华曙高科、华盛锂电、广钢气体、思泉新材、江南新材、艾森股份、鼎龙股份；退出：上海洗霸、亿纬锂能、先导智能、厦钨新能、容百科技、派克新材、海亮股份、赣锋锂业、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。