国泰聚利价值定开混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰聚利价值定开混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.52%，四季平均换手约100.0%。2018 年调仓：新进 10 笔（9 盈 / 1 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.5200% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 轻工制造、汽车。
09月 末换仓：退出 上汽集团、中南股份、华域汽车、名家汇。12月 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.21%，为年内最突出的行业加仓节点。
净加仓 医药生物(+2.4pp)、电子(+2.89pp)、房地产(+1.63pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.32% | 0.0% | 3.21% | +2.89 |
| 医药生物 | 0.19% | 0.0% | 2.59% | +2.40 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 2.12% | +2.12 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.78% | +1.78 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.63% | +1.63 |
| 汽车 | 1.37% | 0.0% | 1.61% | +0.24 |
| 机械设备 | 0.97% | 0.0% | 1.34% | +0.37 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.22% | +1.22 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.17% | +1.17 |
| 钢铁 | 0.32% | 0.0% | 0.0% | -0.32 |
| 轻工制造 | 1.44% | 0.0% | 0.0% | -1.44 |
| 食品饮料 | 0.66% | 0.0% | 0.0% | -0.66 |
| 建筑装饰 | 1.09% | 0.0% | 0.0% | -1.09 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：—；退出：上汽集团、中南股份、华域汽车、名家汇、大亚圣象、太阳纸业、普洛药业、水井坊、胜宏科技、金卡智能
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中南股份 | 0.32 | -1.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 普洛药业 | 0.19 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 大亚圣象 | 0.67 | -27.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 太阳纸业 | 0.77 | -21.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 金卡智能 | 0.97 | -15.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 胜宏科技 | 0.32 | -0.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 名家汇 | 1.09 | -11.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.37 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 1.0 | -5.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 水井坊 | 0.66 | -25.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 申通快递 | 1.78 | 40.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 天宇股份 | 1.32 | 53.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国石化 | 1.22 | 13.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 三一重工 | 1.34 | 53.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 保利发展 | 1.63 | 20.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 1.61 | -2.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 2.12 | 30.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 浙商证券 | 1.17 | 59.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 景旺电子 | 3.21 | 30.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 司太立 | 1.27 | 12.4 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/1；退出 规避/错失 10/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。