国泰聚利价值定开混合
(005746)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
国泰聚利价值定开混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰聚利价值定开混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.95%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：力诺药包、安利股份、宏发股份、皇马科技、羚锐制药。2024 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.9500% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0016 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.37% 调整至 4.69%。
Q2 末换仓：新进 昂利康、智洋创新、索通发展、道通科技，退出 弘信电子、苑东生物、英科医疗、鑫铂股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.63% 升至 5.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、伊戈尔、力诺特玻、振江股份，退出 昂利康、智洋创新、皇马科技、道通科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 力诺药包、安利股份、宏发股份、皇马科技，退出 万科A、伊戈尔、力诺特玻、索通发展，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 基础化工(+1.95pp)、电力设备(+2.32pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.77%），首尾变化不大；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.77%），首尾变化不大；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.42% | 1.18% | 1.77% | 0.0% | -1.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.37% | 2.63% | 5.21% | 4.69% | +2.32 |
| 基础化工 | 1.3% | 1.89% | 1.05% | 3.25% | +1.95 |
| 医药生物 | 2.06% | 0.84% | 1.27% | 2.85% | +0.79 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.1% | +1.10 |
| 房地产 | 1.16% | 1.02% | 1.75% | 0.85% | -0.31 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 计算机 | 0.0% | 0.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 1.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
| 食品饮料 | 0.93% | 0.8% | 0.89% | 0.0% | -0.93 |
| 电子 | 1.06% | 0.0% | 1.05% | 0.0% | -1.06 |
| 环保 | 1.04% | 2.05% | 2.09% | 0.0% | -1.04 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.42% | 1.18% | 1.77% | 0% | -1.42 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.42% | 1.18% | 1.77% | 0% | -1.42 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：昂利康、智洋创新、索通发展、道通科技；退出：弘信电子、苑东生物、英科医疗、鑫铂股份
2024-09-30 新进：万科A、伊戈尔、力诺特玻、振江股份；退出：昂利康、智洋创新、皇马科技、道通科技
2024-12-31 新进：力诺药包、安利股份、宏发股份、皇马科技、羚锐制药、西域旅游、邮储银行；退出：万科A、伊戈尔、力诺特玻、索通发展、贵州茅台、阳光电源、龙净环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 昂利康 | 0.84 | 4.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 索通发展 | 1.04 | 0.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 智洋创新 | 0.69 | 3.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 道通科技 | 0.82 | 31.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鑫铂股份 | 1.06 | -52.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 弘信电子 | 1.06 | -22.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 英科医疗 | 1.08 | 18.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 苑东生物 | 0.98 | -12.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 万科A | 0.68 | -25.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 伊戈尔 | 1.05 | -18.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 力诺特玻 | 1.27 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 振江股份 | 2.29 | -3.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 昂利康 | 0.84 | 4.63 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 皇马科技 | 0.85 | 18.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 智洋创新 | 0.69 | 3.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 道通科技 | 0.82 | 31.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安利股份 | 2.02 | 5.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 西域旅游 | 1.1 | 5.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 羚锐制药 | 1.58 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宏发股份 | 0.68 | 15.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.73 | -8.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 皇马科技 | 1.23 | 12.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万科A | 0.68 | -25.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 伊戈尔 | 1.05 | -18.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 1.77 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙净环保 | 2.09 | -0.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.89 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 索通发展 | 1.05 | 5.55 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。