国泰聚利价值定开混合

国泰聚利价值定开混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰聚利价值定开混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.25%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：交控科技、可孚医疗、成大生物、新点软件、欣旺达。2021 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 10 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、机械设备。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中金公司、华阳国际、杰瑞股份，退出 天宇股份、弘信电子、恒润股份、木林森。Q3 再平衡：新进 万华化学、三利谱、建龙微纳、弘信电子，退出 中兴通讯、华阳国际、杰瑞股份、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 交控科技、可孚医疗、成大生物、新点软件，退出 万华化学、三利谱、中金公司、双汇发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、食品饮料、电子 等方向；净降配 医药生物(-2.38pp)、食品饮料(-1.6pp)、电子(-2.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中兴通讯、中金公司、华阳国际、杰瑞股份、海尔智家、激智科技、风华高科；退出：天宇股份、弘信电子、恒润股份、木林森、精研科技、花园生物、郑煤机

2021-09-30 新进：万华化学、三利谱、建龙微纳、弘信电子、旗滨集团、长鹰信质；退出：中兴通讯、华阳国际、杰瑞股份、海尔智家、激智科技、风华高科

2021-12-31 新进：交控科技、可孚医疗、成大生物、新点软件、欣旺达、汇宇制药、盐湖股份、遥望科技、长城科技、雷电微力；退出：万华化学、三利谱、中金公司、双汇发展、工商银行、建龙微纳、弘信电子、旗滨集团、科达制造、长鹰信质

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 10/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。