国泰聚利价值定开混合
(005746)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
国泰聚利价值定开混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰聚利价值定开混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.22%，四季平均换手约92.27%。四季度新进Top10：中国交建、中国联通、中谷物流、仙琚制药、华贸物流。2022 年调仓：新进 25 笔（12 盈 / 13 亏）；退出 25 笔（规避 16 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.2200% |
| 平均换手 | 92.2700% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、基础化工。
Q2 末换仓：新进 东方财富、中盐化工、中直股份、丽珠集团，退出 力合微、司太立、君亭酒店、声迅股份。Q3 再平衡：新进 三人行、东材科技、弘信电子、楚江新材，退出 东方财富、中国移动、中盐化工、中直股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 2.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国交建、中国联通、中谷物流、仙琚制药，退出 三人行、弘信电子、楚江新材、正海生物，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 交通运输(+2.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.84% | +2.84 |
| 医药生物 | 2.66% | 1.35% | 1.58% | 1.89% | -0.77 |
| 基础化工 | 2.17% | 1.53% | 1.31% | 1.86% | -0.31 |
| 通信 | 1.25% | 1.35% | 0.0% | 1.41% | +0.16 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.17% | 1.32% | +1.32 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.76% | +0.76 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.05% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.71% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.72 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.2% | 0.0% | 1.05% | 0.0% | -1.20 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.20 |
| 传媒 | 0.91% | 0.0% | 1.28% | 0.0% | -0.91 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方财富、中盐化工、中直股份、丽珠集团、九丰能源、南网科技、盐湖股份、金禾实业；退出：力合微、司太立、君亭酒店、声迅股份、奥翔药业、新洋丰、新点软件、星期六、皇马科技
2022-09-30 新进：三人行、东材科技、弘信电子、楚江新材、正海生物、立讯精密、苑东生物、赛轮轮胎、道恩股份、风语筑；退出：东方财富、中国移动、中盐化工、中直股份、丽珠集团、九丰能源、南网科技、盐湖股份、金禾实业
2022-12-31 新进：中国交建、中国联通、中谷物流、仙琚制药、华贸物流、思源电气、索通发展；退出：三人行、弘信电子、楚江新材、正海生物、立讯精密、道恩股份、风语筑
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 1.35 | -16.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盐湖股份 | 0.56 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金禾实业 | 0.31 | -12.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.71 | -30.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中直股份 | 0.84 | -12.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中盐化工 | 0.66 | -36.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 九丰能源 | 0.18 | 33.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 南网科技 | 0.05 | 100.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新洋丰 | 0.96 | -1.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 星期六 | 0.91 | 10.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 声迅股份 | 0.61 | -13.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 君亭酒店 | 0.2 | 31.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 皇马科技 | 1.21 | 5.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 奥翔药业 | 1.56 | -35.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 司太立 | 1.1 | -52.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新点软件 | 0.11 | -6.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 力合微 | 1.2 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 楚江新材 | 0.59 | -14.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.5 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 道恩股份 | 0.5 | -5.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 正海生物 | 0.57 | -22.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 弘信电子 | 0.55 | -0.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 1.17 | -0.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东材科技 | 0.81 | 9.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 风语筑 | 0.48 | 36.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 三人行 | 0.8 | 11.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 苑东生物 | 1.01 | 16.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 1.35 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 0.56 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 金禾实业 | 0.31 | -12.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.71 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中直股份 | 0.84 | -12.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中盐化工 | 0.66 | -36.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国移动 | 1.35 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 九丰能源 | 0.18 | 33.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 南网科技 | 0.05 | 100.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 思源电气 | 0.72 | 19.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 1.06 | 18.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国联通 | 1.41 | 20.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国交建 | 0.76 | 31.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华贸物流 | 1.65 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中谷物流 | 1.19 | 17.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 索通发展 | 1.14 | -11.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 楚江新材 | 0.59 | -14.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.5 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 道恩股份 | 0.5 | -5.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 正海生物 | 0.57 | -22.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 弘信电子 | 0.55 | -0.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 风语筑 | 0.48 | 36.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 三人行 | 0.8 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/13；退出 规避/错失 16/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。