长盛同智优势混合(LOF)

长盛同智优势混合(LOF) 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛同智优势混合(LOF) 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.33%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国石化、中国神华、五粮液、南方航空、山西焦煤。2007 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 银行 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 6.3%，银行 由 3.16% 至 5.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、上海机场、中国平安、招商地产，退出 中集集团、大秦铁路、苏宁电器、贵州茅台。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 8.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国联通、云南铜业、包钢稀土、平高电气，退出 ST易购、万科A、三一重工、上海机场，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石化、中国神华、五粮液、南方航空，退出 中国平安、云南铜业、包钢稀土、招商地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、房地产、公用事业 等方向；净加仓 电力设备(+3.59pp)、银行(+2.44pp)、通信(+4.64pp)；净降配 非银金融(-3.09pp)、机械设备(-6.4pp)、商贸零售(-2.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.89%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST易购、上海机场、中国平安、招商地产、格力电器；退出：中集集团、大秦铁路、苏宁电器、贵州茅台、长江电力

2007-09-30 新进：中国联通、云南铜业、包钢稀土、平高电气、焦作万方；退出：ST易购、万科A、三一重工、上海机场、格力电器

2007-12-31 新进：中国石化、中国神华、五粮液、南方航空、山西焦煤；退出：中国平安、云南铜业、包钢稀土、招商地产、焦作万方

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。