长盛同智优势混合(LOF)
(160805)公募权益主动型混合型LOF2023 自然年 · 重仓透视
长盛同智优势混合(LOF) 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛同智优势混合(LOF) 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.99%，四季平均换手约87.13%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.1%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.1%）。四季度新进Top10：*ST益通、伟测科技、卓胜微、康龙化成、思特威。2023 年调仓：新进 24 笔（5 盈 / 19 亏）；退出 24 笔（规避 19 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.9900% |
| 平均换手 | 87.1300% |
| 持股集中度 | 0.0157 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.67% 调整至 23.6%，医药生物 由 0% 至 4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三花智控、五粮液、天齐锂业、宁德时代，退出 TCL中环、中科曙光、今世缘、天孚通信。Q3 再平衡：新进 北方华创、新宝股份、泸州老窖、药明康德，退出 三花智控、五粮液、天齐锂业、盾安环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.71% 升至 23.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST益通、伟测科技、卓胜微、康龙化成，退出 宁德时代、安克创新、新宝股份、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、食品饮料、传媒 等方向；净加仓 医药生物(+4.0pp)、机械设备(+3.2pp)、家用电器(+3.72pp)；净降配 电力设备(-3.97pp)、计算机(-14.33pp)、食品饮料(-2.97pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.92%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.1pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.44pp)、新能源/电力设备(-4.55pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.85%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 4.55% 逐季回落至年末 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.92% | 4.1% | +4.10 |
| 消费/家电/面板 | 4.44% | 2.95% | 3.7% | 0.0% | -4.44 |
| 新能源/电力设备 | 4.55% | 3.0% | 3.93% | 0.0% | -4.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.67% | 3.32% | 8.71% | 23.6% | +19.93 |
| 电力设备 | 8.99% | 3.0% | 3.93% | 5.02% | -3.97 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.1% | 4.0% | +4.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 13.94% | 12.32% | 3.72% | +3.72 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.78% | 4.37% | 3.2% | +3.20 |
| 计算机 | 14.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -14.33 |
| 食品饮料 | 2.97% | 7.43% | 8.21% | 0.0% | -2.97 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 6.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.25 |
| 通信 | 3.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.09 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.92% | 4.1% | +4.10 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.55% | 3.0% | 7.85% | 4.1% | -0.45 | 辅助配置 | 北方华创、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.55% | 3.0% | 3.93% | 0% | -4.55 | 明显减仓 | 阳光电源 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三花智控、五粮液、天齐锂业、宁德时代、安克创新、格力电器、浙江鼎力、海尔智家、盾安环境、青岛啤酒；退出：TCL中环、中科曙光、今世缘、天孚通信、姚记科技、恒生电子、浙数文化、金山办公、阳光电源、龙芯中科
2023-09-30 新进：北方华创、新宝股份、泸州老窖、药明康德、重庆啤酒；退出：三花智控、五粮液、天齐锂业、盾安环境、青岛啤酒
2023-12-31 新进：*ST益通、伟测科技、卓胜微、康龙化成、思特威、晶方科技、珠海冠宇、石头科技、豪威集团；退出：宁德时代、安克创新、新宝股份、格力电器、泸州老窖、浙江鼎力、海尔智家、药明康德、重庆啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 格力电器 | 4.52 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 五粮液 | 4.04 | -4.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 盾安环境 | 3.3 | -19.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三花智控 | 3.17 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 4.03 | -21.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.0 | -11.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 安克创新 | 3.32 | 7.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 3.39 | -15.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 2.95 | 0.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 浙江鼎力 | 3.78 | -5.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | TCL中环 | 4.44 | -31.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 姚记科技 | 3.14 | 76.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 4.55 | 11.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 3.09 | 106.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 恒生电子 | 4.41 | -16.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 浙数文化 | 3.11 | 29.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中科曙光 | 3.52 | 32.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 今世缘 | 2.97 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 龙芯中科 | 3.67 | -21.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金山办公 | 6.4 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.96 | -17.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.92 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新宝股份 | 3.82 | -17.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 4.25 | -22.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.1 | -15.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 五粮液 | 4.04 | -4.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 盾安环境 | 3.3 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三花智控 | 3.17 | -1.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 4.03 | -21.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 3.39 | -15.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | *ST益通 | 3.2 | 24.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 康龙化成 | 4.0 | -29.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 3.57 | -27.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 晶方科技 | 4.7 | -18.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 3.39 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 石头科技 | 3.72 | 21.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 思特威 | 3.21 | -10.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 伟测科技 | 4.63 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 珠海冠宇 | 5.02 | -38.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 3.96 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格力电器 | 4.8 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新宝股份 | 3.82 | -17.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.93 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 安克创新 | 4.79 | -5.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 重庆啤酒 | 4.25 | -22.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 3.7 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.1 | -15.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 浙江鼎力 | 4.37 | -3.0 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/19；退出 规避/错失 19/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。