长盛同智优势混合(LOF)

长盛同智优势混合(LOF) 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛同智优势混合(LOF) 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.11%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.36%)、军工/高端制造(3.51%)。四季度新进Top10：中航西飞、火炬电子、福耀玻璃、航发动力、通威股份。2020 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 7 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 17.09%，国防军工 由 2.75% 至 13.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中顺洁柔、普洛药业、益丰药房、药石科技，退出 七一二、乐普医疗、欧普康视、海天味业。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国人寿、华夏航空、山西汾酒，退出 中顺洁柔、康龙化成、昭衍新药、普洛药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 13.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航西飞、火炬电子、福耀玻璃、航发动力，退出 万华化学、中国人寿、五粮液、华夏航空，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 汽车(+9.01pp)、国防军工(+10.52pp)、电力设备(+17.09pp)；净降配 食品饮料(-4.18pp)、医药生物(-25.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.36%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.51pp)、新能源/电力设备(+5.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.36%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.36%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：中顺洁柔、普洛药业、益丰药房、药石科技、贵州茅台；退出：七一二、乐普医疗、欧普康视、海天味业、迈瑞医疗

2020-09-30 新进：万华化学、中国人寿、华夏航空、山西汾酒、恒立液压、歌尔股份、隆基股份；退出：中顺洁柔、康龙化成、昭衍新药、普洛药业、智飞生物、益丰药房、药石科技

2020-12-31 新进：中航西飞、火炬电子、福耀玻璃、航发动力、通威股份、钢研高纳、长城汽车、阳光电源、隆基绿能；退出：万华化学、中国人寿、五粮液、华夏航空、山西汾酒、恒瑞医药、恒立液压、歌尔股份、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 7/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。