长盛同智优势混合(LOF)
(160805)公募权益主动型混合型LOF2018 自然年 · 重仓透视
长盛同智优势混合(LOF) 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛同智优势混合(LOF) 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.08%，四季平均换手约67.7%。四季度新进Top10：合众思壮、海螺水泥、豪威集团、长江电力。2018 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.0800% |
| 平均换手 | 67.7000% |
| 持股集中度 | 0.0054 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 建筑材料 为核心配置方向，持仓占比由 1.75% 调整至 6.37%。
Q2 建筑材料行业持仓占比从 1.75% 升至 5.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、中国巨石、天源迪科、寒锐钴业，退出 建设银行、德赛电池、德赛西威、招商蛇口。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中国铁建、华东医药、太阳纸业，退出 ST易购、华宇软件、天源迪科、寒锐钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 合众思壮、海螺水泥、豪威集团、长江电力，退出 上汽集团、华东医药、太阳纸业、洋河股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、房地产、电力设备 等方向；净加仓 国防军工(+1.51pp)、通信(+1.88pp)、建筑装饰(+2.06pp)；净降配 非银金融(-2.23pp)、房地产(-2.0pp)、电力设备(-1.65pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 1.75% | 5.32% | 3.72% | 6.37% | +4.62 |
| 医药生物 | 3.53% | 4.04% | 4.43% | 2.29% | -1.24 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.26% | +2.26 |
| 计算机 | 4.78% | 5.46% | 2.2% | 2.13% | -2.65 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.85% | 2.06% | +2.06 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.44% | 1.92% | +1.92 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.54% | 1.88% | +1.88 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.51% | +1.51 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.35% | +1.35 |
| 非银金融 | 2.23% | 2.25% | 0.0% | 0.0% | -2.23 |
| 房地产 | 2.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.19% | 2.25% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 1.84% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 1.36% | 1.47% | 0.0% | 0.0% | -1.36 |
| 电力设备 | 1.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.65 |
| 汽车 | 1.69% | 1.88% | 1.92% | 0.0% | -1.69 |
| 银行 | 1.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.48 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：ST易购、中国巨石、天源迪科、寒锐钴业、贵州茅台；退出：建设银行、德赛电池、德赛西威、招商蛇口、苏宁易购
2018-09-30 新进：中兴通讯、中国铁建、华东医药、太阳纸业、宝信软件、杰瑞股份、洋河股份、白云山；退出：ST易购、华宇软件、天源迪科、寒锐钴业、新华保险、海螺水泥、蓝帆医疗、贵州茅台
2018-12-31 新进：合众思壮、海螺水泥、豪威集团、长江电力；退出：上汽集团、华东医药、太阳纸业、洋河股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 天源迪科 | 1.23 | -18.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 寒锐钴业 | 2.28 | -0.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国巨石 | 3.35 | 3.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.19 | -0.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 德赛电池 | 1.65 | -17.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 2.0 | -12.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 2.41 | -19.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 建设银行 | 1.48 | -15.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 1.54 | 7.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华东医药 | 2.38 | -36.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 太阳纸业 | 1.84 | -25.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 2.25 | -26.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 2.44 | -31.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 白云山 | 2.05 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 2.2 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国铁建 | 1.85 | -2.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | ST易购 | 1.47 | -4.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 蓝帆医疗 | 4.04 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 天源迪科 | 1.23 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华宇软件 | 4.23 | -24.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 寒锐钴业 | 2.28 | -0.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.19 | -0.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 1.97 | 9.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 新华保险 | 2.25 | 17.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 合众思壮 | 1.51 | 16.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 2.5 | 30.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 长江电力 | 1.35 | 6.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 2.26 | 68.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华东医药 | 2.38 | -36.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 太阳纸业 | 1.84 | -25.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 2.25 | -26.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 1.92 | -19.86 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 13/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。