长盛同智优势混合(LOF)
(160805)公募权益主动型混合型LOF2022 自然年 · 重仓透视
长盛同智优势混合(LOF) 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛同智优势混合(LOF) 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.93%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.88%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国中免、天顺风能、捷佳伟创、迈瑞医疗、金山办公。2022 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.9300% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0163 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.96%。
Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 6.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电缆、中航光电、伯特利、天合光能，退出 司太立、天赐材料、天齐锂业、恩捷股份。Q3 再平衡：新进 帝尔激光、拓普集团、晶科能源，退出 中航光电、药明康德、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、天顺风能、捷佳伟创、迈瑞医疗，退出 东方电缆、天合光能、帝尔激光、拓普集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、有色金属 等方向；净加仓 汽车(+6.96pp)、商贸零售(+3.26pp)、计算机(+3.45pp)；净降配 电力设备(-4.8pp)、电子(-2.74pp)、有色金属(-2.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-1.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.69pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.69pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.57% | 5.65% | 4.57% | 3.88% | -1.69 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 24.33% | 28.98% | 26.25% | 19.53% | -4.80 |
| 汽车 | 0.0% | 6.1% | 9.61% | 6.96% | +6.96 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.45% | +3.45 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 医药生物 | 7.11% | 2.34% | 0.0% | 3.16% | -3.95 |
| 电子 | 2.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.74 |
| 有色金属 | 2.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.50 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.57% | 5.65% | 4.57% | 3.88% | -1.69 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.57% | 5.65% | 4.57% | 3.88% | -1.69 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方电缆、中航光电、伯特利、天合光能、比亚迪、贵州茅台、隆基绿能；退出：司太立、天赐材料、天齐锂业、恩捷股份、江丰电子、福斯特、隆基股份
2022-09-30 新进：帝尔激光、拓普集团、晶科能源；退出：中航光电、药明康德、贵州茅台
2022-12-31 新进：中国中免、天顺风能、捷佳伟创、迈瑞医疗、金山办公；退出：东方电缆、天合光能、帝尔激光、拓普集团、晶科能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中航光电 | 2.0 | -8.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.67 | -24.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.41 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 伯特利 | 2.43 | 7.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方电缆 | 2.62 | -8.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天合光能 | 4.55 | -1.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 2.5 | 53.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天赐材料 | 3.39 | -33.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恩捷股份 | 4.75 | 13.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 江丰电子 | 2.74 | 9.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 司太立 | 2.44 | -52.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 福斯特 | 2.66 | -42.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 帝尔激光 | 3.15 | -27.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 拓普集团 | 3.17 | -20.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晶科能源 | 3.03 | -12.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中航光电 | 2.0 | -8.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.41 | -8.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明康德 | 2.34 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 3.05 | -2.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 捷佳伟创 | 3.1 | 0.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.16 | -1.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国中免 | 3.26 | -15.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金山办公 | 3.45 | 78.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 帝尔激光 | 3.15 | -27.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 拓普集团 | 3.17 | -20.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东方电缆 | 2.85 | -2.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晶科能源 | 3.03 | -12.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天合光能 | 3.17 | -0.55 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。