长盛同智优势混合(LOF)

长盛同智优势混合(LOF) 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛同智优势混合(LOF) 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.49%，四季平均换手约67.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.94%)。四季度新进Top10：恒瑞医药、昭衍新药、智飞生物、韵达股份。2019 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 13.77%，电力设备 由 2.06% 至 4.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上汽集团、中国国航、华域汽车、国泰海通，退出 中国铁建、中工国际、中来股份、云铝股份。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 10.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 复星医药、宁德时代、完美世界、开立医疗，退出 中信证券、中国国航、华域汽车、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 恒瑞医药、昭衍新药、智飞生物、韵达股份，退出 完美世界、开立医疗、恩华药业、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、煤炭、电子 等方向；净加仓 电力设备(+2.13pp)、汽车(+2.53pp)、医药生物(+13.77pp)；净降配 建筑装饰(-3.75pp)、煤炭(-1.88pp)、电子(-2.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.81%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.94pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.94pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：上汽集团、中国国航、华域汽车、国泰海通、顾家家居；退出：中国铁建、中工国际、中来股份、云铝股份、国泰君安

2019-09-30 新进：复星医药、宁德时代、完美世界、开立医疗、恩华药业、药明康德、迈瑞医疗、金风科技；退出：中信证券、中国国航、华域汽车、国泰海通、水晶光电、海通证券、潞安环能、顾家家居

2019-12-31 新进：恒瑞医药、昭衍新药、智飞生物、韵达股份；退出：完美世界、开立医疗、恩华药业、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。