金鹰成份优选混合
(210001)公募权益主动型混合型2005 自然年 · 重仓透视
金鹰成份优选混合 2005年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰成份优选混合 2005年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.46%，四季平均换手约65.4%。四季度新进Top10：*ST广糖、万科A、中国船舶、哈空调、浦发银行。2005 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.4600% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0178 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 机械设备 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 8.93%，机械设备 由 0% 至 7.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 兖矿能源、华阳股份、宝钢股份、山西焦煤，退出 中远航运、华兰生物、国阳新能、美达股份。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 8.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 G长电、中国石化、南方航空、国阳新能，退出 东阿阿胶、兖矿能源、华海药业、华阳股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST广糖、万科A、中国船舶、哈空调，退出 G长电、南方航空、国阳新能、天士力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、基础化工、煤炭 等方向；净加仓 汽车(+3.83pp)、银行(+8.93pp)、农林牧渔(+3.59pp)；净降配 有色金属(-4.26pp)、基础化工(-3.68pp)、煤炭(-6.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 5.39% | 8.93% | +8.93 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.41% | 7.97% | +7.97 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.99% | 4.44% | +4.44 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.83% | +3.83 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.59% | +3.59 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.54% | +3.54 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.28% | +3.28 |
| 公用事业 | 4.44% | 9.76% | 9.61% | 3.07% | -1.37 |
| 有色金属 | 4.26% | 4.24% | 0.0% | 0.0% | -4.26 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.5% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 4.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 3.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.68 |
| 煤炭 | 6.79% | 13.44% | 3.38% | 0.0% | -6.79 |
| 交通运输 | 3.01% | 0.0% | 8.22% | 0.0% | -3.01 |
| 医药生物 | 15.22% | 14.7% | 5.62% | 0.0% | -15.22 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2005-03-31 新进：—；退出：—
2005-06-30 新进：兖矿能源、华阳股份、宝钢股份、山西焦煤、长江电力；退出：中远航运、华兰生物、国阳新能、美达股份、西山煤电
2005-09-30 新进：G长电、中国石化、南方航空、国阳新能、招商银行、沈阳机床、深科技A、白云机场；退出：东阿阿胶、兖矿能源、华海药业、华阳股份、宝钢股份、山西焦煤、神火股份、长江电力
2005-12-31 新进：*ST广糖、万科A、中国船舶、哈空调、浦发银行、福耀玻璃；退出：G长电、南方航空、国阳新能、天士力、深科技A、白云机场
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2005-03-31→2005-06-30 | 新进 | 宝钢股份 | 4.55 | -14.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 新进 | 兖矿能源 | 4.75 | -38.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 新进 | 长江电力 | 4.46 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 退出 | 美达股份 | 3.68 | -44.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 退出 | 华兰生物 | 3.3 | -45.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 退出 | 中远航运 | 3.01 | -46.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 深科技A | 3.5 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 沈阳机床 | 3.41 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 白云机场 | 3.13 | -11.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 中国石化 | 3.99 | 12.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 南方航空 | 5.09 | 6.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 招商银行 | 5.39 | 4.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 4.42 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 神火股份 | 4.24 | -44.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 3.76 | -0.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 宝钢股份 | 4.55 | -14.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 4.75 | -38.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 华海药业 | 4.73 | 5.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 万科A | 3.54 | 51.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | *ST广糖 | 3.59 | 86.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 3.93 | 11.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 3.28 | 24.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 哈空调 | 2.91 | 2.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 3.83 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 深科技A | 3.5 | -5.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 白云机场 | 3.13 | -11.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 南方航空 | 5.09 | 6.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 国阳新能 | 3.38 | -14.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 天士力 | 5.62 | -25.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | G长电 | 4.58 | -6.99 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 13/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。