金鹰成份优选混合

金鹰成份优选混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰成份优选混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.26%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：东软集团、中国医药、中国石化、华北制药、同方股份。2009 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 7 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.86% 调整至 7.03%，计算机 由 3.4% 至 6.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万科A、中国人寿、中国宝安、中国神华，退出 中信证券、中国石化、中国联通、华北制药。Q3 再平衡：新进 中粮地产、健康元、大秦铁路、威孚高科，退出 万科A、中国神华、中炬高新、大悦城，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 6.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东软集团、中国医药、中国石化、华北制药，退出 中国人寿、中粮地产、健康元、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、非银金融、通信 等方向；净加仓 食品饮料(+4.23pp)、建筑装饰(+4.04pp)、计算机(+3.56pp)；净降配 基础化工(-7.11pp)、非银金融(-4.77pp)、通信(-3.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、中国人寿、中国宝安、中国神华、中炬高新、大悦城、平安银行、海通证券、金融街；退出：中信证券、中国石化、中国联通、华北制药、同方股份、山推股份、张江高科、招商银行、许继电气

2009-09-30 新进：中粮地产、健康元、大秦铁路、威孚高科、宏达股份、招商银行、洪都航空；退出：万科A、中国神华、中炬高新、大悦城、平安银行、海通证券、金融街

2009-12-31 新进：东软集团、中国医药、中国石化、华北制药、同方股份、泸州老窖、百联股份、葛洲坝；退出：中国人寿、中粮地产、健康元、大秦铁路、威孚高科、宏达股份、洪都航空、诚志股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 7/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。