金鹰成份优选混合

金鹰成份优选混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰成份优选混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.5%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：*ST启环、中体产业、中国中免、常铝股份、永泰能源。2015 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、医药生物。

Q2 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 4.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST华闻、*ST启环、中国中免、中国联通，退出 东软集团、众生药业、华海药业、森马服饰。Q3 再平衡：新进 中国国旅、双汇发展、山河药辅、敦煌种业，退出 *ST华闻、*ST启环、中国中免、中国联通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST启环、中体产业、中国中免、常铝股份，退出 中国国旅、双汇发展、山河药辅、敦煌种业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、纺织服饰、计算机 等方向；净加仓 环保(+1.52pp)、有色金属(+2.54pp)、电子(+2.08pp)；净降配 食品饮料(-5.09pp)、纺织服饰(-3.87pp)、计算机(-20.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-9.26pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 9.26% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST华闻、*ST启环、中国中免、中国联通、赛微电子；退出：东软集团、众生药业、华海药业、森马服饰、科大讯飞

2015-09-30 新进：中国国旅、双汇发展、山河药辅、敦煌种业、株冶集团、桑德环境、耐威科技、长电科技；退出：*ST华闻、*ST启环、中国中免、中国联通、光明乳业、四维图新、赛微电子、长安汽车

2015-12-31 新进：*ST启环、中体产业、中国中免、常铝股份、永泰能源、赛微电子、陕西煤业；退出：中国国旅、双汇发展、山河药辅、敦煌种业、桑德环境、耐威科技、长电科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。