金鹰成份优选混合
(210001)公募权益主动型混合型2010 自然年 · 重仓透视
金鹰成份优选混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰成份优选混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.79%，四季平均换手约52.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.64%)。四季度新进Top10：*ST世茂、TCL中环、保变电气、华夏银行、辽宁成大。2010 年调仓：新进 11 笔（8 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.7900% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0144 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 房地产 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.54% 调整至 15.19%，房地产 由 0% 至 4.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 4.54% 升至 11.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、保变电气、华夏银行、张裕A，退出 中国人寿、中国医药、中国石化、招商银行。Q3 再平衡：新进 中国医药、中环股份、天威保变、燕京啤酒，退出 TCL中环、东软集团、保变电气、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST世茂、TCL中环、保变电气、华夏银行，退出 中国医药、中环股份、天威保变、张裕A，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、石油石化、非银金融 等方向；净加仓 电力设备(+10.65pp)、房地产(+4.99pp)；净降配 银行(-1.56pp)、建筑装饰(-4.22pp)、计算机(-4.26pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.64%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+7.64pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.87% | 0.0% | 7.64% | +7.64 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 4.54% | 11.08% | 13.9% | 15.19% | +10.65 |
| 医药生物 | 6.49% | 3.29% | 6.67% | 5.69% | -0.80 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.99% | +4.99 |
| 计算机 | 8.46% | 7.35% | 4.11% | 4.2% | -4.26 |
| 银行 | 4.32% | 3.88% | 0.0% | 2.76% | -1.56 |
| 建筑装饰 | 4.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.22 |
| 石油石化 | 2.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.99 |
| 非银金融 | 3.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.65 |
| 食品饮料 | 0.0% | 6.18% | 9.4% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：TCL中环、保变电气、华夏银行、张裕A、泸州老窖；退出：中国人寿、中国医药、中国石化、招商银行、葛洲坝
2010-09-30 新进：中国医药、中环股份、天威保变、燕京啤酒；退出：TCL中环、东软集团、保变电气、华夏银行
2010-12-31 新进：*ST世茂、TCL中环、保变电气、华夏银行、辽宁成大、首开股份；退出：中国医药、中环股份、天威保变、张裕A、泸州老窖、燕京啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.95 | 28.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 张裕A | 3.23 | 50.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | TCL中环 | 3.87 | 45.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 华夏银行 | 3.88 | -2.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 保变电气 | 3.31 | 40.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国石化 | 2.99 | -33.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 招商银行 | 4.32 | -20.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国医药 | 3.06 | -47.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 葛洲坝 | 4.22 | -27.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 3.65 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 2.98 | -16.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中国医药 | 3.17 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 华夏银行 | 3.88 | -2.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 东软集团 | 2.77 | -2.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 2.76 | 15.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 首开股份 | 2.85 | 4.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 辽宁成大 | 2.54 | 2.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | *ST世茂 | 2.14 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 3.33 | 12.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 燕京啤酒 | 2.98 | -16.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 张裕A | 3.09 | -20.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 中国医药 | 3.17 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/3；退出 规避/错失 10/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。