金鹰成份优选混合

金鹰成份优选混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰成份优选混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.36%，四季平均换手约88.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.85%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、中兴通讯、中国联通、平安银行、水井坊。2007 年调仓：新进 24 笔（15 盈 / 9 亏）；退出 24 笔（规避 5 / 错失 19）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 食品饮料 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 9.03%，食品饮料 由 0% 至 6.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海机场、中国石化、中国联通、云天化，退出 S深发展A、上海机电、华侨城A、华鲁恒升。Q3 再平衡：新进 五粮液、大秦铁路、振华港机、新和成，退出 上海机场、中国联通、云天化、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 9.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中兴通讯、中国联通、平安银行，退出 中国石化、大秦铁路、振华港机、新和成，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、基础化工、电力设备 等方向；净加仓 传媒(+3.04pp)、钢铁(+2.95pp)、食品饮料(+6.64pp)；净降配 机械设备(-7.93pp)、基础化工(-4.95pp)、电力设备(-6.91pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.35%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：资源/有色(+2.85pp)；相应下降：军工/高端制造(-4.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.85pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：上海机场、中国石化、中国联通、云天化、山西焦煤、招商银行、民生银行、燕京啤酒、长江电力；退出：S深发展A、上海机电、华侨城A、华鲁恒升、天房发展、新中基、秦川发展、航天电器、风帆股份

2007-09-30 新进：五粮液、大秦铁路、振华港机、新和成、浦发银行、深发展A、西宁特钢、辰州矿业、露天煤业；退出：上海机场、中国联通、云天化、山西焦煤、招商银行、民生银行、燕京啤酒、莱钢股份、长江电力

2007-12-31 新进：中信证券、中兴通讯、中国联通、平安银行、水井坊、生意宝、电投能源、铜陵有色；退出：中国石化、大秦铁路、振华港机、新和成、浦发银行、深发展A、辰州矿业、露天煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/9；退出 规避/错失 5/19。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。