金鹰成份优选混合

金鹰成份优选混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰成份优选混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.66%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.27%)、半导体设备/材料(2.85%)、新能源/电力设备(2.05%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.85%）。四季度新进Top10：中芯国际、中金黄金、宁德时代、工商银行、招商银行。2024 年调仓：新进 21 笔（13 盈 / 8 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 20.36%，非银金融 由 0% 至 5.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中联重科、天山铝业、山东黄金，退出 中国重工、中金黄金、洛阳钼业、潍柴动力。Q3 再平衡：新进 万华化学、同花顺、宁波银行、指南针，退出 中联重科、天山铝业、山东黄金、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 3.55% 升至 20.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、中金黄金、宁德时代、工商银行，退出 万华化学、中国太保、中国船舶、中国铝业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、食品饮料、煤炭 等方向；净加仓 非银金融(+5.73pp)、电力设备(+2.05pp)、电子(+4.76pp)；净降配 汽车(-2.26pp)、食品饮料(-3.98pp)、煤炭(-3.54pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（11.9%→15.25%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.85pp)、新能源/电力设备(+2.05pp)；相应下降：资源/有色(-6.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.85%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.63pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国太保、中联重科、天山铝业、山东黄金、工商银行、赤峰黄金、龙佰集团；退出：中国重工、中金黄金、洛阳钼业、潍柴动力、贵州茅台、金钼股份、陕西煤业

2024-09-30 新进：万华化学、同花顺、宁波银行、指南针、新华保险、海信家电；退出：中联重科、天山铝业、山东黄金、工商银行、赤峰黄金、龙佰集团

2024-12-31 新进：中芯国际、中金黄金、宁德时代、工商银行、招商银行、歌尔股份、民生银行、浦发银行；退出：万华化学、中国太保、中国船舶、中国铝业、同花顺、宁波银行、指南针、海信家电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/8；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。