金鹰成份优选混合
(210001)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
金鹰成份优选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰成份优选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.26%，四季平均换手约50.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.02%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万科A。2021 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.2600% |
| 平均换手 | 50.5300% |
| 持股集中度 | 0.0361 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 20.07%，汽车 由 5.78% 至 12.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 11.16% 升至 29.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 京东方A、华友钴业、南京银行、平安银行，退出 万科A、万达电影、中国巨石、中国平安。Q3 再平衡：新进 国电南瑞、奥特维、宁德时代、广汽集团，退出 TCL科技、京东方A、南京银行、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A，退出 宁波银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、建筑材料、电子 等方向；净加仓 有色金属(+7.01pp)、电力设备(+20.07pp)、汽车(+6.72pp)；净降配 传媒(-4.92pp)、建筑材料(-6.39pp)、银行(-6.03pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.31%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.02pp)；相应下降：消费/家电/面板(-13.95pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.02%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.02%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.31% | 5.02% | +5.02 |
| 消费/家电/面板 | 13.95% | 10.58% | 0.0% | 0.0% | -13.95 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 17.02% | 20.07% | +20.07 |
| 汽车 | 5.78% | 7.52% | 11.16% | 12.5% | +6.72 |
| 非银金融 | 10.01% | 8.63% | 9.18% | 9.74% | -0.27 |
| 有色金属 | 0.0% | 6.73% | 6.19% | 7.01% | +7.01 |
| 银行 | 11.16% | 29.44% | 8.01% | 5.13% | -6.03 |
| 房地产 | 6.97% | 0.0% | 0.0% | 4.95% | -2.02 |
| 传媒 | 4.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.92 |
| 建筑材料 | 6.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.39 |
| 电子 | 8.6% | 10.58% | 0.0% | 0.0% | -8.60 |
| 家用电器 | 5.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.35 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.31% | 5.02% | +5.02 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.31% | 5.02% | +5.02 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：京东方A、华友钴业、南京银行、平安银行、杭州银行；退出：万科A、万达电影、中国巨石、中国平安、美的集团
2021-09-30 新进：国电南瑞、奥特维、宁德时代、广汽集团、福斯特；退出：TCL科技、京东方A、南京银行、平安银行、杭州银行
2021-12-31 新进：万科A；退出：宁波银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 平安银行 | 5.46 | -20.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 京东方A | 5.4 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杭州银行 | 4.84 | 1.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 南京银行 | 5.85 | -13.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 6.73 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 6.97 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 5.35 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万达电影 | 4.92 | -13.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 6.39 | -19.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 5.89 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.31 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 4.8 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广汽集团 | 5.29 | 0.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福斯特 | 4.19 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 奥特维 | 3.72 | 28.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 5.46 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | TCL科技 | 5.18 | -18.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 5.4 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 4.84 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南京银行 | 5.85 | -13.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万科A | 4.95 | -3.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 3.01 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。