工银红利混合 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
工银红利混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.92%，四季平均换手约57.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中材国际、中远海控、冀中能源、大秦铁路、平安银行。2007 年调仓：新进 4 笔（0 盈 / 4 亏）；退出 4 笔（规避 4 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.9200% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0153 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 交通运输 两条主线展开：银行 持仓占比由 6.75% 调整至 12.99%，交通运输 由 0% 至 6.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 6.26%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 中材国际、中远海控、冀中能源、大秦铁路，退出 中金黄金、唐钢股份、国投电力、济南钢铁。
年内已基本清退 公用事业、有色金属 等方向；净加仓 银行(+6.24pp)、建筑装饰(+2.87pp)、交通运输(+6.26pp)；净降配 公用事业(-2.85pp)、钢铁(-6.58pp)、有色金属(-3.28pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.28pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 3.28% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 3.28% | 0.0% | -3.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 6.75% | 12.99% | +6.24 |
| 交通运输 | 0.0% | 6.26% | +6.26 |
| 国防军工 | 6.07% | 5.89% | -0.18 |
| 钢铁 | 10.66% | 4.08% | -6.58 |
| 煤炭 | 3.87% | 3.8% | -0.07 |
| 房地产 | 3.16% | 3.31% | +0.15 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.87% | +2.87 |
| 公用事业 | 2.85% | 0.0% | -2.85 |
| 有色金属 | 3.28% | 0.0% | -3.28 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 3.28% | 0% | -3.28 | 明显减仓 | 中金黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-09-30 新进：—；退出：—
2007-12-31 新进：中材国际、中远海控、冀中能源、大秦铁路、平安银行、河钢股份、浦发银行；退出：中金黄金、唐钢股份、国投电力、济南钢铁、深发展A、金牛能源、韶钢松山
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 4.04 | -32.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 中材国际 | 2.87 | -2.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 2.99 | -32.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 中远海控 | 3.27 | -37.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 韶钢松山 | 3.03 | -13.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 济南钢铁 | 3.13 | -13.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 中金黄金 | 3.28 | -18.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 国投电力 | 2.85 | -11.11 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/4；退出 规避/错失 4/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。