工银红利混合
(481006)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
工银红利混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
工银红利混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.19%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.48%)。四季度新进Top10：中国银河、广发证券、顺络电子。2024 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.1900% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0290 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 9.99%，电子 由 0% 至 9.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 煤炭行业持仓占比从 3.78% 升至 16.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、兖矿能源、宇通客车、生益科技，退出 中国移动、华电国际、菜百股份、葵花药业。Q3 再平衡：新进 中国汽研、京沪高铁、华利集团、山金国际，退出 中国石油、五粮液、兖矿能源、国投电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国银河、广发证券、顺络电子，退出 中国神华、京沪高铁、华利集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、纺织服饰、煤炭 等方向；净加仓 非银金融(+9.31pp)、汽车(+9.99pp)、电子(+9.6pp)；净降配 传媒(-4.24pp)、公用事业(-8.32pp)、纺织服饰(-3.57pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 6.48% | 7.24% | 9.58% | 8.48% | +2.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 5.01% | 10.51% | 9.99% | +9.99 |
| 电子 | 0.0% | 5.13% | 5.05% | 9.6% | +9.60 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.31% | +9.31 |
| 家用电器 | 6.48% | 7.24% | 9.58% | 8.48% | +2.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.3% | 5.08% | 5.59% | +5.59 |
| 公用事业 | 13.37% | 10.37% | 4.56% | 5.05% | -8.32 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.7% | 4.06% | +4.06 |
| 传媒 | 4.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.24 |
| 纺织服饰 | 3.57% | 0.0% | 4.83% | 0.0% | -3.57 |
| 煤炭 | 3.78% | 16.29% | 7.65% | 0.0% | -3.78 |
| 通信 | 5.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.43 |
| 石油石化 | 5.35% | 5.49% | 0.0% | 0.0% | -5.35 |
| 医药生物 | 4.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.33 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 5.33% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：五粮液、兖矿能源、宇通客车、生益科技、陕西煤业；退出：中国移动、华电国际、菜百股份、葵花药业、长江传媒
2024-09-30 新进：中国汽研、京沪高铁、华利集团、山金国际、盐津铺子；退出：中国石油、五粮液、兖矿能源、国投电力、陕西煤业
2024-12-31 新进：中国银河、广发证券、顺络电子；退出：中国神华、京沪高铁、华利集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.3 | 26.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 5.01 | 2.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 生益科技 | 5.13 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兖矿能源 | 3.42 | -26.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 4.71 | 7.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 葵花药业 | 4.33 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华电国际 | 4.25 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长江传媒 | 4.24 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国移动 | 5.43 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 菜百股份 | 3.57 | -12.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山金国际 | 4.7 | -17.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 盐津铺子 | 5.08 | 18.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华利集团 | 4.83 | 6.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 京沪高铁 | 5.33 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国汽研 | 5.02 | -7.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.3 | 26.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 3.42 | -26.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国投电力 | 5.86 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 4.71 | 7.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 5.49 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 广发证券 | 4.66 | -0.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 顺络电子 | 4.62 | -8.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国银河 | 4.65 | 9.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华利集团 | 4.83 | 6.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国神华 | 7.65 | -0.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 京沪高铁 | 5.33 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。