工银红利混合

工银红利混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

工银红利混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.11%，四季平均换手约81.57%。四季度新进Top10：*ST华幸、万科A、中体产业、中国太保、众信旅游。2015 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 社会服务 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 8.77%，社会服务 由 0% 至 6.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 12.88% 升至 27.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、中国武夷、中电鑫龙、信雅达，退出 ST生化、中国平安、国电南瑞、常发股份。Q3 再平衡：新进 ST生化、三全食品、中国核电、中核科技，退出 东方财富、中国武夷、中电鑫龙、信雅达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、万科A、中体产业、中国太保，退出 ST生化、三全食品、中国核电、中核科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、计算机、电力设备 等方向；净加仓 房地产(+5.63pp)、电子(+8.77pp)、银行(+5.36pp)；净降配 机械设备(-8.77pp)、计算机(-12.88pp)、电力设备(-3.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东方财富、中国武夷、中电鑫龙、信雅达、创业慧康、同花顺、派林生物；退出：ST生化、中国平安、国电南瑞、常发股份、达实智能、金明精机、隆华节能

2015-09-30 新进：ST生化、三全食品、中国核电、中核科技、北信源、金证股份、雏鹰农牧；退出：东方财富、中国武夷、中电鑫龙、信雅达、创业慧康、同花顺、派林生物

2015-12-31 新进：*ST华幸、万科A、中体产业、中国太保、众信旅游、歌尔股份、民生银行、水晶光电、顺网科技；退出：ST生化、三全食品、中国核电、中核科技、北京文化、北信源、金证股份、长亮科技、雏鹰农牧

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。