宝盈国家安全沪港深股票A

宝盈国家安全沪港深股票A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈国家安全沪港深股票A 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.75%，四季平均换手约80.57%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(6.61%)。四季度新进Top10：中国平安、中航西飞、全信股份、四创电子、航发动力。2017 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 石油石化 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 30.88%，石油石化 由 0% 至 8.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST易录、国投智能、富瀚微、数知退，退出 三峡新材、东方时尚、中文传媒、智云股份。Q3 再平衡：新进 三花智控、中国铝业、中直股份、中航飞机，退出 *ST易录、中文在线、国投智能、富瀚微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 14.14% 升至 30.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中航西飞、全信股份、四创电子，退出 中航飞机、南山铝业、太极股份、宏发股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、传媒、建筑材料 等方向；净加仓 家用电器(+6.36pp)、国防军工(+30.88pp)、有色金属(+5.59pp)；净降配 电子(-14.75pp)、传媒(-33.91pp)、建筑材料(-8.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.19%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：*ST易录、国投智能、富瀚微、数知退、木林森、蓝色光标、赛微电子；退出：三峡新材、东方时尚、中文传媒、智云股份、梅泰诺、游族网络、经纬电材

2017-09-30 新进：三花智控、中国铝业、中直股份、中航飞机、南山铝业、太极股份、宏发股份、拓普集团、桐昆股份、赞宇科技；退出：*ST易录、中文在线、国投智能、富瀚微、掌趣科技、数知退、木林森、联得装备、蓝色光标、赛微电子

2017-12-31 新进：中国平安、中航西飞、全信股份、四创电子、航发动力、蓝晓科技；退出：中航飞机、南山铝业、太极股份、宏发股份、拓普集团、赞宇科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。