宝盈国家安全沪港深股票A
(001877)公募权益主动型股票型国家安全2021 自然年 · 重仓透视
宝盈国家安全沪港深股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈国家安全沪港深股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.34%，四季平均换手约76.37%。四季度新进Top10：东方雨虹、怡合达、振华科技、海利尔、皇马科技。2021 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.3400% |
| 平均换手 | 76.3700% |
| 持股集中度 | 0.0202 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.96% 调整至 8.8%，基础化工 由 5.06% 至 6.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方盛虹、中简科技、力星股份、天铁科技，退出 凌霄泵业、凯中精密、建设机械、海利尔。Q3 再平衡：新进 华荣股份、天正电气、建设机械、柯力传感，退出 力星股份、四方光电、天铁科技、明泰铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 6.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方雨虹、怡合达、振华科技、海利尔，退出 东方盛虹、中简科技、华荣股份、天正电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、有色金属 等方向；净加仓 电子(+3.84pp)、建筑材料(+3.98pp)、汽车(+3.38pp)；净降配 机械设备(-8.36pp)、电力设备(-11.96pp)、有色金属(-6.07pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 4.96% | 5.35% | 7.63% | 8.8% | +3.84 |
| 基础化工 | 5.06% | 5.08% | 0.0% | 6.99% | +1.93 |
| 机械设备 | 14.91% | 9.79% | 10.29% | 6.55% | -8.36 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.98% | +3.98 |
| 国防军工 | 5.16% | 9.93% | 3.75% | 3.73% | -1.43 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.38% | +3.38 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.02% | +3.02 |
| 电力设备 | 11.96% | 4.92% | 7.81% | 0.0% | -11.96 |
| 石油石化 | 0.0% | 4.54% | 3.83% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 6.07% | 5.69% | 4.05% | 0.0% | -6.07 |
| 家用电器 | 0.0% | 6.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方盛虹、中简科技、力星股份、天铁科技、海洋王；退出：凌霄泵业、凯中精密、建设机械、海利尔
2021-09-30 新进：华荣股份、天正电气、建设机械、柯力传感、欧陆通、紫光国微、铂科新材；退出：力星股份、四方光电、天铁科技、明泰铝业、海洋王、睿创微纳、良信股份
2021-12-31 新进：东方雨虹、怡合达、振华科技、海利尔、皇马科技、能科科技、赛轮轮胎；退出：东方盛虹、中简科技、华荣股份、天正电气、柯力传感、欧陆通、铂科新材
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方盛虹 | 4.54 | 34.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海洋王 | 6.13 | 19.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 力星股份 | 5.19 | 26.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天铁科技 | 5.08 | -5.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中简科技 | 4.56 | 19.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凯中精密 | 6.92 | -1.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凌霄泵业 | 5.56 | -20.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设机械 | 4.69 | -9.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海利尔 | 5.06 | -28.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.15 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 铂科新材 | 4.05 | 24.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欧陆通 | 4.0 | 18.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 建设机械 | 3.7 | 13.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 柯力传感 | 3.45 | 1.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华荣股份 | 3.14 | 17.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天正电气 | 3.81 | -13.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 良信股份 | 4.92 | -39.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海洋王 | 6.13 | 19.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 力星股份 | 5.19 | 26.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天铁科技 | 5.08 | -5.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 明泰铝业 | 5.69 | 76.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 睿创微纳 | 5.37 | -12.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 四方光电 | 4.6 | 2.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 振华科技 | 3.73 | -8.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 3.98 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 怡合达 | 2.66 | -30.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 3.38 | -33.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 皇马科技 | 3.37 | -25.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海利尔 | 3.62 | -16.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 能科科技 | 3.02 | -19.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 3.83 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中简科技 | 3.75 | 14.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 铂科新材 | 4.05 | 24.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欧陆通 | 4.0 | 18.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 柯力传感 | 3.45 | 1.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华荣股份 | 3.14 | 17.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天正电气 | 3.81 | -13.99 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 9/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。