宝盈国家安全沪港深股票A
(001877)公募权益主动型股票型国家安全2022 自然年 · 重仓透视
宝盈国家安全沪港深股票A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈国家安全沪港深股票A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.81%，四季平均换手约65.7%。四季度新进Top10：中钨高新、传音控股、海利尔、深信服、清源股份。2022 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.8100% |
| 平均换手 | 65.7000% |
| 持股集中度 | 0.0150 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 机械设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 3.35% 调整至 8.65%，机械设备 由 3.61% 至 8.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 基础化工行业持仓占比从 3.35% 升至 10.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中钨高新、吉林化纤、浩洋股份、硅宝科技，退出 东方雨虹、和而泰、星源材质、紫光国微。Q3 再平衡：新进 山东药玻、柯力传感、赛意信息、陕鼓动力，退出 中钨高新、吉林化纤、硅宝科技、能科科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中钨高新、传音控股、海利尔、深信服，退出 久日新材、明泰铝业、浩洋股份、赛意信息，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 国防军工(+4.65pp)、医药生物(+4.13pp)、基础化工(+5.3pp)；净降配 电子(-7.2pp)、建筑材料(-4.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 3.35% | 10.11% | 7.37% | 8.65% | +5.30 |
| 机械设备 | 3.61% | 8.3% | 13.25% | 8.53% | +4.92 |
| 电子 | 12.51% | 0.0% | 0.0% | 5.31% | -7.20 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.65% | 3.3% | 4.65% | +4.65 |
| 计算机 | 3.87% | 4.34% | 3.67% | 4.42% | +0.55 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.34% | 4.13% | +4.13 |
| 电力设备 | 3.49% | 0.0% | 0.0% | 3.97% | +0.48 |
| 有色金属 | 4.96% | 7.44% | 3.59% | 3.85% | -1.11 |
| 建筑材料 | 4.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.54 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中钨高新、吉林化纤、浩洋股份、硅宝科技、聚合顺、迈信林；退出：东方雨虹、和而泰、星源材质、紫光国微、聚飞光电
2022-09-30 新进：山东药玻、柯力传感、赛意信息、陕鼓动力；退出：中钨高新、吉林化纤、硅宝科技、能科科技
2022-12-31 新进：中钨高新、传音控股、海利尔、深信服、清源股份；退出：久日新材、明泰铝业、浩洋股份、赛意信息、陕鼓动力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 吉林化纤 | 3.06 | -16.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中钨高新 | 3.15 | -18.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 硅宝科技 | 3.11 | -29.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 浩洋股份 | 3.81 | 7.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 聚合顺 | 3.22 | 5.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迈信林 | 3.65 | -27.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 4.5 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 4.54 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 和而泰 | 3.67 | 8.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 聚飞光电 | 4.34 | -2.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 星源材质 | 3.49 | -23.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赛意信息 | 3.67 | 23.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山东药玻 | 3.34 | -1.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕鼓动力 | 3.1 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 柯力传感 | 3.34 | 15.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 吉林化纤 | 3.06 | -16.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中钨高新 | 3.15 | -18.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 硅宝科技 | 3.11 | -29.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 能科科技 | 4.34 | -25.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中钨高新 | 3.85 | -15.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 深信服 | 4.42 | 31.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 清源股份 | 3.97 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海利尔 | 3.93 | -14.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 传音控股 | 5.31 | 27.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赛意信息 | 3.67 | 23.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 浩洋股份 | 3.35 | -10.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕鼓动力 | 3.1 | 22.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 3.59 | -0.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 久日新材 | 3.24 | -4.66 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。