易方达价值成长混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达价值成长混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约37.19%，四季平均换手约42.17%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.52%)。四季度新进Top10：*ST三六五、招商地产、用友网络、航天信息、通策医疗。2014 年调仓：新进 9 笔（7 盈 / 2 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 37.1900% |
| 平均换手 | 42.1700% |
| 持股集中度 | 0.0163 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.96%。
Q2 末换仓：新进 爱尔眼科，退出 云南白药。Q3 再平衡：新进 扬农化工、星网锐捷，退出 光明乳业、青岛啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 4.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST三六五、招商地产、用友网络、航天信息，退出 上海家化、伊利股份、双汇发展、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、美容护理、汽车 等方向；净加仓 传媒(+1.82pp)、基础化工(+1.86pp)、计算机(+4.96pp)；净降配 家用电器(-7.28pp)、美容护理(-4.51pp)、医药生物(-4.45pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.52%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.52% | +2.52 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 10.51% | 10.32% | 10.51% | 6.06% | -4.45 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.96% | +4.96 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.16% | 2.28% | +2.28 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | 1.86% | +1.86 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.84% | +1.84 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.82% | +1.82 |
| 家用电器 | 7.28% | 7.44% | 5.76% | 0.0% | -7.28 |
| 美容护理 | 4.51% | 4.96% | 3.37% | 0.0% | -4.51 |
| 汽车 | 4.04% | 3.21% | 5.42% | 0.0% | -4.04 |
| 食品饮料 | 19.55% | 17.56% | 9.05% | 0.0% | -19.55 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：爱尔眼科；退出：云南白药
2014-09-30 新进：扬农化工、星网锐捷；退出：光明乳业、青岛啤酒
2014-12-31 新进：*ST三六五、招商地产、用友网络、航天信息、通策医疗、金融街；退出：上海家化、伊利股份、双汇发展、宇通客车、恒瑞医药、格力电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 2.72 | 7.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 云南白药 | 3.46 | -37.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 星网锐捷 | 2.16 | -8.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 扬农化工 | 1.93 | 25.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 光明乳业 | 4.11 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 3.82 | -2.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商地产 | 2.35 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 金融街 | 1.84 | -3.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | *ST三六五 | 1.82 | 128.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 航天信息 | 2.52 | 62.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 用友网络 | 2.44 | 94.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 通策医疗 | 1.92 | 43.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 格力电器 | 5.76 | 33.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 4.1 | -5.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 宇通客车 | 5.42 | 22.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.66 | 1.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 上海家化 | 3.37 | -4.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 4.95 | 10.54 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/2；退出 规避/错失 4/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。