易方达价值成长混合

易方达价值成长混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达价值成长混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.42%，四季平均换手约48.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.86%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST美盛、ST豆神、中国铝业、均胜电子。2016 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 家用电器 两条主线展开：汽车 持仓占比由 2.22% 调整至 7.38%，家用电器 由 0% 至 5.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST广糖、*ST美盛、ST豆神、三星电气，退出 三泰控股、华策影视、均胜电子、立思辰。Q3 家用电器行业持仓占比从 2.66% 升至 9.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三友化工、南宁糖业、泸州老窖、立思辰，退出 *ST广糖、*ST美盛、ST豆神、三星电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST美盛、ST豆神、中国铝业、均胜电子，退出 南宁糖业、立思辰、美盛文化、苏泊尔，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、房地产 等方向；净加仓 家用电器(+5.86pp)、食品饮料(+5.47pp)、有色金属(+2.97pp)；净降配 计算机(-3.96pp)、传媒(-6.5pp)、房地产(-2.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（2.66%→6.56%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.86pp)；相应下降：军工/高端制造(-3.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST广糖、*ST美盛、ST豆神、三星电气、双林股份、美的集团、雅克科技；退出：三泰控股、华策影视、均胜电子、立思辰、美盛文化、航天信息、道博股份

2016-09-30 新进：三友化工、南宁糖业、泸州老窖、立思辰、美盛文化、苏泊尔；退出：*ST广糖、*ST美盛、ST豆神、三星电气、北京文化、巨化股份

2016-12-31 新进：*ST美盛、ST豆神、中国铝业、均胜电子；退出：南宁糖业、立思辰、美盛文化、苏泊尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。