易方达价值成长混合

易方达价值成长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达价值成长混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.15%，四季平均换手约58.53%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.61%)。四季度新进Top10：ST豆神、北京文化、华策影视、均胜电子、川发龙蟒。2015 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 传媒 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 2.01% 调整至 6.05%，传媒 由 0% 至 5.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST豆神、三星电气、均胜电子、泰格医药，退出 世联行、信雅达、冠昊生物、和佳股份。Q3 再平衡：新进 和佳股份、立思辰，退出 ST豆神、均胜电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 5.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST豆神、北京文化、华策影视、均胜电子，退出 三星电气、和佳股份、泰格医药、爱尔眼科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 汽车(+1.68pp)、社会服务(+3.84pp)、基础化工(+5.51pp)；净降配 房地产(-1.93pp)、计算机(-5.15pp)、医药生物(-6.05pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST豆神、三星电气、均胜电子、泰格医药、爱尔眼科、神州信息、翰宇药业；退出：世联行、信雅达、冠昊生物、和佳股份、用友网络、石基信息、达安基因

2015-09-30 新进：和佳股份、立思辰；退出：ST豆神、均胜电子

2015-12-31 新进：ST豆神、北京文化、华策影视、均胜电子、川发龙蟒、巨化股份、恒生电子；退出：三星电气、和佳股份、泰格医药、爱尔眼科、神州信息、立思辰、翰宇药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。