易方达价值成长混合

易方达价值成长混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达价值成长混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.78%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.06%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：TCL科技、卓胜微、德赛西威、新大陆、爱旭股份。2023 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 20 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.78%，计算机 由 0% 至 4.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方证券、京沪高铁、光环新网、北方华创，退出 TCL中环、中简科技、亿纬锂能、常熟银行。Q3 再平衡：新进 中国人保、传音控股、华泰证券、宁波银行，退出 东方证券、京沪高铁、光环新网、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.11% 升至 10.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、卓胜微、德赛西威、新大陆，退出 中国人保、华泰证券、宁波银行、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、国防军工 等方向；净加仓 电子(+10.78pp)、计算机(+4.86pp)；净降配 汽车(-4.35pp)、银行(-4.41pp)、国防军工(-2.43pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.06%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东方证券、京沪高铁、光环新网、北方华创、平安银行、杭叉集团、睿创微纳、英威腾；退出：TCL中环、中简科技、亿纬锂能、常熟银行、广东鸿图、新泉股份、横店东磁、隆基绿能

2023-09-30 新进：中国人保、传音控股、华泰证券、宁波银行、泸州老窖、迈为股份、长沙银行、顺络电子；退出：东方证券、京沪高铁、光环新网、北方华创、平安银行、杭叉集团、睿创微纳、英威腾

2023-12-31 新进：TCL科技、卓胜微、德赛西威、新大陆、爱旭股份、蓝特光学、飞龙股份；退出：中国人保、华泰证券、宁波银行、泸州老窖、苏州银行、长沙银行、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 20/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。