国投瑞银景气行业混合

国投瑞银景气行业混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银景气行业混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.72%，四季平均换手约70.03%。四季度新进Top10：ST汇洲、万华化学、中远海控、武钢股份、王府井。2007 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 3 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、钢铁。

Q2 末换仓：新进 ST易购、中国石化、中船防务、兴业银行，退出 中信证券、中集集团、华联综超、大秦铁路。Q3 银行行业持仓占比从 3.55% 升至 6.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国联通、中国远洋、天马股份、招商地产，退出 ST易购、中国石化、中船防务、太钢不锈，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST汇洲、万华化学、中远海控、武钢股份，退出 中国远洋、天马股份、烟台万华、苏宁电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、有色金属、非银金融 等方向；净加仓 通信(+2.28pp)、公用事业(+1.96pp)、商贸零售(+1.88pp)；净降配 钢铁(-4.5pp)、有色金属(-2.54pp)、非银金融(-2.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST易购、中国石化、中船防务、兴业银行、威孚高科、泸州老窖、金地集团、长江电力；退出：中信证券、中集集团、华联综超、大秦铁路、民生银行、浦发银行、烟台万华、鞍钢股份

2007-09-30 新进：中国联通、中国远洋、天马股份、招商地产、烟台万华、苏宁电器、金融街；退出：ST易购、中国石化、中船防务、太钢不锈、威孚高科、泸州老窖、长江电力

2007-12-31 新进：ST汇洲、万华化学、中远海控、武钢股份、王府井、长江电力；退出：中国远洋、天马股份、烟台万华、苏宁电器、金地集团、金融街

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 3/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。