国投瑞银景气行业混合
(121002)权益主动型公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
国投瑞银景气行业混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国投瑞银景气行业混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.66%，四季平均换手约70.03%。四季度新进Top10：*ST春兴、ST阳光城、三盛退、信质集团、光一退。2016 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.6600% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.54% 调整至 12.56%，汽车 由 0% 至 7.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST阳光城、东江环保、光一退、同花顺，退出 三湘股份、光一科技、恒顺醋业、民和股份。Q3 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 9.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 光一科技、春兴精工、汇冠股份、电科院，退出 ST阳光城、东江环保、光一退、同花顺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST春兴、ST阳光城、三盛退、信质集团，退出 光一科技、春兴精工、汇冠股份、胜利精密，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、农林牧渔、交通运输 等方向；净加仓 电力设备(+4.02pp)、家用电器(+7.6pp)、社会服务(+7.38pp)；净降配 医药生物(-3.08pp)、农林牧渔(-3.01pp)、交通运输(-3.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 8.54% | 11.19% | 11.25% | 12.56% | +4.02 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 5.18% | 7.95% | +7.95 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.6% | +7.60 |
| 房地产 | 4.39% | 5.96% | 7.43% | 7.44% | +3.05 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 9.35% | 7.38% | +7.38 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.36% | 4.72% | +4.72 |
| 食品饮料 | 3.23% | 0.0% | 0.0% | 3.29% | +0.06 |
| 医药生物 | 3.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.08 |
| 农林牧渔 | 3.01% | 3.22% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 5.07% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 环保 | 0.0% | 2.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.06% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 4.91% | 7.47% | 5.29% | 0.0% | -4.91 |
| 计算机 | 0.0% | 5.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 3.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.44 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST阳光城、东江环保、光一退、同花顺、四维图新、天山生物、宏发股份、开尔新材、西藏珠峰；退出：三湘股份、光一科技、恒顺醋业、民和股份、永辉超市、江中药业、深高速、湘潭电化、长园集团
2016-09-30 新进：光一科技、春兴精工、汇冠股份、电科院、经纬纺机、胜利精密、金螳螂、阳光城；退出：ST阳光城、东江环保、光一退、同花顺、四维图新、天山生物、开尔新材、玉龙股份
2016-12-31 新进：*ST春兴、ST阳光城、三盛退、信质集团、光一退、安琪酵母、格力电器；退出：光一科技、春兴精工、汇冠股份、胜利精密、西藏珠峰、金螳螂、阳光城
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST阳光城 | 5.96 | 6.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 四维图新 | 1.95 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东江环保 | 2.98 | 10.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 同花顺 | 3.8 | -22.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 开尔新材 | 2.53 | -0.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 天山生物 | 3.22 | 1.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 西藏珠峰 | 4.39 | 3.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 6.29 | 12.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 三湘股份 | 4.39 | -5.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 湘潭电化 | 2.81 | 13.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 民和股份 | 3.01 | 1.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恒顺醋业 | 3.23 | -44.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 长园集团 | 3.09 | -8.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 深高速 | 3.0 | -12.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 江中药业 | 3.08 | 17.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 永辉超市 | 3.44 | -53.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 经纬纺机 | 4.36 | -1.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 金螳螂 | 5.07 | -18.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 胜利精密 | 3.06 | -20.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 春兴精工 | 5.18 | -12.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 电科院 | 4.73 | -41.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 汇冠股份 | 4.62 | 3.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 四维图新 | 1.95 | -10.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东江环保 | 2.98 | 10.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 同花顺 | 3.8 | -22.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 开尔新材 | 2.53 | -0.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 天山生物 | 3.22 | 1.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 玉龙股份 | 3.08 | 44.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 格力电器 | 7.6 | 28.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 信质集团 | 3.0 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 3.29 | 17.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 金螳螂 | 5.07 | -18.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 胜利精密 | 3.06 | -20.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 西藏珠峰 | 5.29 | -4.58 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。