银河银泰混合

银河银泰混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

银河银泰混合 2006年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.66%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中联重科、五粮液、保利发展、山东钢铁。2006 年调仓：新进 22 笔（17 盈 / 5 亏）；退出 22 笔（规避 7 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 6.48% 调整至 7.26%，房地产 由 1.91% 至 6.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国重汽、中联重科、华鲁恒升、康缘药业，退出 G中兴、G国阳、G招行、G沪机场。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 9.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 G创元、G国电、G恒升、G招行，退出 中国重汽、中联重科、华鲁恒升、康缘药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中联重科、五粮液、保利发展，退出 G创元、G国电、G恒升、G招行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、煤炭、通信 等方向；净加仓 房地产(+5.04pp)、家用电器(+2.06pp)、钢铁(+2.69pp)；净降配 交通运输(-6.2pp)、煤炭(-1.99pp)、通信(-4.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-2.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：中国重汽、中联重科、华鲁恒升、康缘药业、燕京啤酒、福星股份、西藏天路、邯郸钢铁、金地集团；退出：G中兴、G国阳、G招行、G沪机场、上海石化、中国联通、伊利股份、原水股份、航天信息

2006-09-30 新进：G创元、G国电、G恒升、G招行、G民生、G浦发、G燕啤、G福耀、保利地产；退出：中国重汽、中联重科、华鲁恒升、康缘药业、燕京啤酒、福星股份、西藏天路、邯郸钢铁、金地集团

2006-12-31 新进：万科A、中联重科、五粮液、保利发展、山东钢铁、招商银行、格力电器、沈阳机床、浦发银行、福耀玻璃；退出：G创元、G国电、G恒升、G招行、G民生、G浦发、G燕啤、G福耀、中国石化、保利地产

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/5；退出 规避/错失 7/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。