银河银泰混合

银河银泰混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

银河银泰混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.45%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：平煤股份、歌华有线、浦东金桥、王府井。2007 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 *ST宜生、中国平安、中牧股份、农产品，退出 中兴通讯、华夏银行、宝钢股份、海螺型材。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 5.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石化、五粮液、大秦铁路、广深铁路，退出 *ST宜生、中信证券、农产品、金枫酒业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 平煤股份、歌华有线、浦东金桥、王府井，退出 中国平安、中国石化、广深铁路、张江高科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、非银金融、钢铁 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.46pp)、房地产(+1.6pp)、煤炭(+3.04pp)；净降配 银行(-1.95pp)、食品饮料(-1.52pp)、建筑材料(-1.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：*ST宜生、中国平安、中牧股份、农产品、招商银行、金枫酒业；退出：中兴通讯、华夏银行、宝钢股份、海螺型材、第一食品、通程控股

2007-09-30 新进：中国石化、五粮液、大秦铁路、广深铁路；退出：*ST宜生、中信证券、农产品、金枫酒业

2007-12-31 新进：平煤股份、歌华有线、浦东金桥、王府井；退出：中国平安、中国石化、广深铁路、张江高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。