银河银泰混合

银河银泰混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

银河银泰混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.73%，四季平均换手约61.9%。四季度新进Top10：*ST三六五、东通退、中国人寿、中国平安、古井贡酒。2014 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 非银金融 两条主线展开：计算机 持仓占比由 9.06% 调整至 14.24%，非银金融 由 0% 至 7.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 9.06% 升至 17.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东软集团、大族激光、电科网安、长安汽车，退出 中电远达、卫士通、恒泰艾普、杰瑞股份。Q3 再平衡：新进 卫士通、国金证券、爱康科技、绿盟科技，退出 东软集团、光明乳业、康缘药业、电科网安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST三六五、东通退、中国人寿、中国平安，退出 卫士通、国金证券、大族激光、爱康科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、环保、医药生物 等方向；净加仓 传媒(+3.29pp)、计算机(+5.18pp)、非银金融(+7.86pp)；净降配 机械设备(-7.28pp)、环保(-3.61pp)、医药生物(-5.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：东软集团、大族激光、电科网安、长安汽车；退出：中电远达、卫士通、恒泰艾普、杰瑞股份

2014-09-30 新进：卫士通、国金证券、爱康科技、绿盟科技、长电科技；退出：东软集团、光明乳业、康缘药业、电科网安、誉衡药业

2014-12-31 新进：*ST三六五、东通退、中国人寿、中国平安、古井贡酒、平安银行、浦发银行；退出：卫士通、国金证券、大族激光、爱康科技、绿盟科技、长安汽车、长电科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。