银河银泰混合

银河银泰混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

银河银泰混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.42%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：*ST湘邮、东通退、乐视退、传化智联、怡亚通。2015 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 商贸零售 与 建筑装饰 两条主线展开：商贸零售 持仓占比由 0% 调整至 8.64%，建筑装饰 由 0% 至 4.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 12.5% 升至 21.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST湘邮、东通退、中储股份、晨光股份，退出 东方通、中国平安、新华保险、海南海药。Q3 再平衡：新进 东南网架、东方通、乐视网、合众思壮，退出 *ST湘邮、东通退、中储股份、晨光股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST湘邮、东通退、乐视退、传化智联，退出 东方通、乐视网、北陆药业、合众思壮，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、纺织服饰 等方向；净加仓 交通运输(+3.69pp)、商贸零售(+8.64pp)、轻工制造(+4.05pp)；净降配 汽车(-2.99pp)、计算机(-3.37pp)、纺织服饰(-7.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST湘邮、东通退、中储股份、晨光股份、用友网络、英特集团、软控股份；退出：东方通、中国平安、新华保险、海南海药、白云山、达安基因、长安汽车

2015-09-30 新进：东南网架、东方通、乐视网、合众思壮、湘邮科技、百大集团；退出：*ST湘邮、东通退、中储股份、晨光股份、用友网络、软控股份

2015-12-31 新进：*ST湘邮、东通退、乐视退、传化智联、怡亚通、新华保险、晨光股份；退出：东方通、乐视网、北陆药业、合众思壮、启明星辰、探路者、湘邮科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 4/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。