景顺长城资源垄断混合(LOF)A

景顺长城资源垄断混合(LOF)A 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城资源垄断混合(LOF)A 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.3%，四季平均换手约55.13%。四季度新进Top10：万科A、中信证券、太钢不锈、工商银行、招商银行。2006 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.63% 调整至 20.52%，非银金融 由 0% 至 4.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、中信证券、太钢不锈、宝钛股份，退出 G万科A、G中兴、G张裕、G招行。Q3 再平衡：新进 G中信、G太钢、G宝钛、G张裕，退出 ST易购、中信证券、太钢不锈、宝钛股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 6.61% 升至 20.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中信证券、太钢不锈、工商银行，退出 G中信、G太钢、G宝钛、G张裕，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、通信、基础化工 等方向；净加仓 银行(+15.89pp)、钢铁(+3.99pp)、非银金融(+4.32pp)；净降配 交通运输(-2.74pp)、通信(-2.76pp)、基础化工(-5.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：ST易购、中信证券、太钢不锈、宝钛股份、张裕A、振华重工、海油工程、贵州茅台；退出：G万科A、G中兴、G张裕、G招行、G海工、上海石化、中国石化、盐湖钾肥

2006-09-30 新进：G中信、G太钢、G宝钛、G张裕、G招行、G洪都、G海工、G茅台、G赣粤；退出：ST易购、中信证券、太钢不锈、宝钛股份、张裕A、振华重工、海油工程、贵州茅台、赣粤高速

2006-12-31 新进：万科A、中信证券、太钢不锈、工商银行、招商银行、民生银行、浦发银行、海油工程、贵州茅台；退出：G中信、G太钢、G宝钛、G张裕、G招行、G洪都、G海工、G茅台、G赣粤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 5/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。