景顺长城资源垄断混合(LOF)A
(162607)公募权益主动型混合型LOF资源行业2016 自然年 · 重仓透视
景顺长城资源垄断混合(LOF)A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城资源垄断混合(LOF)A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.4%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.03%)。四季度新进Top10：*ST华幸、ST长园、信质集团、南方泵业、日出东方。2016 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.4000% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0202 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 家用电器 与 电力设备 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 0% 调整至 8.88%，电力设备 由 4.29% 至 5.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST高升、ST长园、信质集团、合康新能，退出 东方能源、华业资本、华夏幸福、合康变频。Q3 再平衡：新进 中金环境、信质电机、合康变频、德赛电池，退出 *ST高升、ST长园、信质集团、南方泵业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 8.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华幸、ST长园、信质集团、南方泵业，退出 中金环境、信质电机、合康变频、德赛电池，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、传媒、通信 等方向；净加仓 电力设备(+1.64pp)、家用电器(+8.88pp)、汽车(+4.77pp)；净降配 非银金融(-5.21pp)、传媒(-6.45pp)、通信(-9.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.03%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+6.03pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.03% | +6.03 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.88% | +8.88 |
| 电力设备 | 4.29% | 3.29% | 3.45% | 5.93% | +1.64 |
| 环保 | 6.08% | 9.32% | 14.18% | 5.74% | -0.34 |
| 机械设备 | 9.45% | 11.65% | 9.07% | 5.19% | -4.26 |
| 汽车 | 0.0% | 4.46% | 3.14% | 4.77% | +4.77 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.8% | +2.80 |
| 房地产 | 4.1% | 0.0% | 0.0% | 2.69% | -1.41 |
| 非银金融 | 5.21% | 0.0% | 4.81% | 0.0% | -5.21 |
| 传媒 | 6.45% | 5.05% | 3.6% | 0.0% | -6.45 |
| 通信 | 9.52% | 5.56% | 2.99% | 0.0% | -9.52 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST高升、ST长园、信质集团、合康新能、江苏神通、海大集团、聚光科技；退出：东方能源、华业资本、华夏幸福、合康变频、长园集团、高升控股、鹏博士
2016-09-30 新进：中金环境、信质电机、合康变频、德赛电池、置信电气、金城股份、高升控股；退出：*ST高升、ST长园、信质集团、南方泵业、合康新能、江苏神通、海大集团
2016-12-31 新进：*ST华幸、ST长园、信质集团、南方泵业、日出东方、欣旺达、神雾退、美的集团、融捷股份；退出：中金环境、信质电机、合康变频、德赛电池、置信电气、聚光科技、蓝色光标、金城股份、高升控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 海大集团 | 3.35 | 5.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 江苏神通 | 3.2 | -2.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 信质集团 | 4.46 | -25.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 聚光科技 | 3.27 | 24.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东方能源 | 5.21 | -7.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华业资本 | 4.64 | -7.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华夏幸福 | 4.1 | 0.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 鹏博士 | 4.07 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 德赛电池 | 3.45 | 1.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 金城股份 | 2.88 | 15.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 置信电气 | 4.81 | -9.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海大集团 | 3.35 | 5.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 江苏神通 | 3.2 | -2.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST长园 | 3.29 | 0.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 美的集团 | 6.03 | 18.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 融捷股份 | 2.8 | 27.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 神雾退 | 3.94 | 39.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 3.22 | -10.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | *ST华幸 | 2.69 | 14.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | ST长园 | 2.71 | 8.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 日出东方 | 2.85 | -4.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 德赛电池 | 3.45 | 1.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 金城股份 | 2.88 | 15.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 高升控股 | 2.99 | -15.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 合康变频 | 3.1 | -11.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 蓝色光标 | 3.6 | -5.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 聚光科技 | 5.1 | -7.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 置信电气 | 4.81 | -9.66 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。