景顺长城资源垄断混合(LOF)A

景顺长城资源垄断混合(LOF)A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城资源垄断混合(LOF)A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.66%，四季平均换手约65.53%。四季度新进Top10：东方新能、海康威视、碧水源、神州泰岳、红日药业。2013 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 传媒 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.22% 调整至 11.89%，传媒 由 0% 至 10.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 3.22% 升至 14.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、东方新能、东阿阿胶、保利发展，退出 东方园林、中国平安、人福医药、保利地产。Q3 再平衡：新进 上海凯宝、东方园林、保利地产、华东医药，退出 ST人福、东方新能、保利发展、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方新能、海康威视、碧水源、神州泰岳，退出 上海凯宝、东方园林、东阿阿胶、保利地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、房地产、家用电器 等方向；净加仓 环保(+2.4pp)、计算机(+3.41pp)、汽车(+3.84pp)；净降配 非银金融(-2.78pp)、房地产(-2.76pp)、家用电器(-2.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST人福、东方新能、东阿阿胶、保利发展、康美药业、科伦药业、雏鹰退；退出：东方园林、中国平安、人福医药、保利地产、招商地产、格力电器、桑德环境

2013-09-30 新进：上海凯宝、东方园林、保利地产、华东医药、歌尔声学、苏宁云商；退出：ST人福、东方新能、保利发展、泸州老窖、金螳螂、雏鹰退

2013-12-31 新进：东方新能、海康威视、碧水源、神州泰岳、红日药业、蓝色光标、金螳螂、长安汽车；退出：上海凯宝、东方园林、东阿阿胶、保利地产、华东医药、歌尔声学、科伦药业、苏宁云商

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。