金鹰红利价值混合A

金鹰红利价值混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰红利价值混合A 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.82%，四季平均换手约92.6%。四季度新进Top10：*ST柳化、ST易购、中国中免、中国石化、北京银行。2009 年调仓：新进 26 笔（12 盈 / 14 亏）；退出 26 笔（规避 9 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 商贸零售 与 银行 两条主线展开：商贸零售 持仓占比由 0% 调整至 14.69%，银行 由 0% 至 7.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST阳光城、万科A、东北证券、中金岭南，退出 三一重工、中信国安、中国太保、中国平安。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中新药业、保利地产、兴业银行，退出 ST阳光城、万科A、中炬高新、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 14.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST柳化、ST易购、中国中免、中国石化，退出 东北证券、中兴通讯、中新药业、中金岭南，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、机械设备、环保 等方向；净加仓 银行(+7.69pp)、商贸零售(+14.69pp)、石油石化(+5.15pp)；净降配 电力设备(-12.0pp)、机械设备(-6.49pp)、环保(-1.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：ST阳光城、万科A、东北证券、中金岭南、招商银行、杉杉股份、湘电股份、福田汽车；退出：三一重工、中信国安、中国太保、中国平安、厦门钨业、天威保变、科力远、钱江水利

2009-09-30 新进：中兴通讯、中新药业、保利地产、兴业银行、平高电气、招商地产、浦发银行、西山煤电；退出：ST阳光城、万科A、中炬高新、招商银行、杉杉股份、湘电股份、福田汽车、诚志股份

2009-12-31 新进：*ST柳化、ST易购、中国中免、中国石化、北京银行、天音控股、宁波银行、恒宝股份、株冶集团、海通证券；退出：东北证券、中兴通讯、中新药业、中金岭南、保利地产、兴业银行、平高电气、招商地产、浦发银行、西山煤电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/14；退出 规避/错失 9/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。