金鹰红利价值混合A

金鹰红利价值混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰红利价值混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.41%，四季平均换手约79.83%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST绝味、东阿阿胶、中国平安、北新建材、安恒信息。2019 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 食品饮料 两条主线展开：计算机 持仓占比由 6.2% 调整至 12.56%，食品饮料 由 0% 至 9.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 光大银行、双汇发展、垒知集团、本钢板材，退出 德尔股份、汇纳科技、海伦哲、能科股份。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 20.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、伊利股份、保利地产、天齐锂业，退出 亿帆医药、光大银行、博腾股份、双汇发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、东阿阿胶、中国平安、北新建材，退出 保利地产、天齐锂业、恒瑞医药、捷佳伟创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、钢铁、汽车 等方向；净加仓 计算机(+6.36pp)、非银金融(+8.03pp)、农林牧渔(+8.75pp)；净降配 传媒(-1.71pp)、钢铁(-6.42pp)、汽车(-2.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.32%），首尾变化不大；主要经由 湖南黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：光大银行、双汇发展、垒知集团、本钢板材、能科科技；退出：德尔股份、汇纳科技、海伦哲、能科股份、视觉中国

2019-09-30 新进：万科A、伊利股份、保利地产、天齐锂业、恒瑞医药、捷佳伟创、生物股份、纳思达、赣锋锂业、金地集团；退出：亿帆医药、光大银行、博腾股份、双汇发展、垒知集团、本钢板材、株冶集团、沙钢股份、湖南黄金、能科科技

2019-12-31 新进：ST绝味、东阿阿胶、中国平安、北新建材、安恒信息、海康威视、贵州茅台；退出：保利地产、天齐锂业、恒瑞医药、捷佳伟创、纳思达、赣锋锂业、金地集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。