金鹰红利价值混合A
(210002)公募混合型2012 自然年 · 重仓透视
金鹰红利价值混合A 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰红利价值混合A 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.0%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国建筑、中国电建、兴业银行、北京银行、峨眉山A。2012 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.0000% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0141 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑装饰 与 银行 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 3.05% 调整至 6.64%，银行 由 0% 至 6.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、中国太保、中国平安、中国电建，退出 中南重工、天广消防、天科股份、文山电力。Q3 再平衡：新进 中国水电、中环股份、广汇能源、梅安森，退出 TCL中环、中国太保、中国平安、中国电建，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国建筑、中国电建、兴业银行、北京银行，退出 中国水电、中国石化、中环股份、康芝药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 计算机(+2.79pp)、社会服务(+2.72pp)、商贸零售(+2.19pp)；净降配 基础化工(-3.54pp)、机械设备(-2.87pp)、石油石化(-2.29pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.77%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.77% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 3.05% | 4.53% | 2.14% | 6.64% | +3.59 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.61% | +6.61 |
| 商贸零售 | 2.59% | 3.2% | 2.79% | 4.78% | +2.19 |
| 医药生物 | 3.91% | 9.09% | 7.13% | 4.32% | +0.41 |
| 公用事业 | 2.12% | 3.6% | 2.65% | 3.28% | +1.16 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.26% | 2.79% | +2.79 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.72% | +2.72 |
| 石油石化 | 4.99% | 5.88% | 8.73% | 2.7% | -2.29 |
| 基础化工 | 3.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.54 |
| 机械设备 | 2.87% | 0.0% | 3.62% | 0.0% | -2.87 |
| 非银金融 | 0.0% | 7.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.56% | 3.77% | 5.46% | 0.0% | -2.56 |
| 通信 | 4.56% | 5.87% | 0.0% | 0.0% | -4.56 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：TCL中环、中国太保、中国平安、中国电建、康芝药业、新筑股份、海印股份；退出：中南重工、天广消防、天科股份、文山电力、洪涛股份、百利电气、苏宁电器
2012-09-30 新进：中国水电、中环股份、广汇能源、梅安森、科达机电；退出：TCL中环、中国太保、中国平安、中国电建、中国联通
2012-12-31 新进：中国建筑、中国电建、兴业银行、北京银行、峨眉山A；退出：中国水电、中国石化、中环股份、康芝药业、科达机电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 海印股份 | 3.2 | -9.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | TCL中环 | 3.77 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 新筑股份 | 3.6 | -4.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 康芝药业 | 3.02 | -6.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中国平安 | 2.96 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中国太保 | 4.14 | -8.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中国电建 | 4.53 | -28.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 苏宁电器 | 2.59 | -13.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 洪涛股份 | 3.05 | -28.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 中南重工 | 2.87 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 天广消防 | 2.13 | -44.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 天科股份 | 3.54 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 百利电气 | 2.56 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 文山电力 | 2.12 | -3.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 梅安森 | 2.26 | 3.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 3.11 | 11.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 科达机电 | 3.62 | -1.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中国联通 | 5.87 | -0.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中国平安 | 2.96 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中国太保 | 4.14 | -8.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 峨眉山A | 2.72 | 12.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 3.37 | 3.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 北京银行 | 3.24 | -5.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 2.89 | -13.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 中环股份 | 5.46 | -6.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 康芝药业 | 2.88 | 1.2 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 中国石化 | 5.62 | 15.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 科达机电 | 3.62 | -1.68 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 12/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。