金鹰红利价值混合A
(210002)公募混合型2011 自然年 · 重仓透视
金鹰红利价值混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰红利价值混合A 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.03%，四季平均换手约70.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.94%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST洪涛、TCL中环、中南文化、中国联通、广深铁路。2011 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.0300% |
| 平均换手 | 70.9000% |
| 持股集中度 | 0.0171 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 石油石化 与 通信 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 0% 调整至 5.14%，通信 由 0% 至 5.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 5.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、中南文化、中国石化、华茂股份，退出 三一重工、中联重科、中航黑豹、拓邦股份。Q3 再平衡：新进 东凌粮油、中南重工、中原内配、中环股份，退出 TCL中环、中南文化、华茂股份、南网储能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST洪涛、TCL中环、中南文化、中国联通，退出 东凌粮油、中南重工、中原内配、中环股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、电子、国防军工 等方向；净加仓 石油石化(+5.14pp)、电力设备(+3.94pp)、医药生物(+3.22pp)；净降配 农林牧渔(-4.62pp)、电子(-4.55pp)、机械设备(-12.65pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.56%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.94pp)；相应下降：军工/高端制造(-4.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 5.56% | 0.0% | 3.94% | +3.94 |
| 军工/高端制造 | 4.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.98 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 0.0% | 5.68% | 5.32% | 5.14% | +5.14 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.1% | +5.10 |
| 公用事业 | 9.56% | 9.62% | 9.12% | 4.46% | -5.10 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.42% | +4.42 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.56% | 3.5% | 3.94% | +3.94 |
| 机械设备 | 16.1% | 3.3% | 3.0% | 3.45% | -12.65 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.3% | 2.26% | 3.43% | +3.43 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.75% | 3.22% | +3.22 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.62% | +2.62 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.62% | +2.62 |
| 农林牧渔 | 4.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.62 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 4.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.55 |
| 国防军工 | 4.98% | 3.47% | 2.7% | 0.0% | -4.98 |
| 建筑材料 | 2.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.68 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.72% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 4.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.98 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.33% | 2.23% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：TCL中环、中南文化、中国石化、华茂股份、南网储能、峨眉山A、广发证券、洪都航空、黑猫股份；退出：三一重工、中联重科、中航黑豹、拓邦股份、文山电力、新中基、柳工、泸州老窖、海螺水泥
2011-09-30 新进：东凌粮油、中南重工、中原内配、中环股份、同仁堂、常发股份、文山电力；退出：TCL中环、中南文化、华茂股份、南网储能、广发证券、洪都航空、黑猫股份
2011-12-31 新进：*ST洪涛、TCL中环、中南文化、中国联通、广深铁路、昊华科技、海印股份；退出：东凌粮油、中南重工、中原内配、中环股份、峨眉山A、常发股份、文山电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 广发证券 | 2.74 | -21.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 华茂股份 | 3.64 | -7.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 峨眉山A | 3.33 | -8.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 黑猫股份 | 3.3 | -52.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | TCL中环 | 5.56 | -32.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中南文化 | 3.3 | -63.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国石化 | 5.68 | -15.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 洪都航空 | 3.47 | -32.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中联重科 | 5.28 | -0.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 柳工 | 5.09 | -42.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 4.98 | 1.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 新中基 | 4.62 | -33.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 拓邦股份 | 4.55 | -11.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 三一重工 | 5.73 | -35.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 2.68 | -31.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中航黑豹 | 4.98 | -19.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 东凌粮油 | 2.26 | -27.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 常发股份 | 2.7 | -50.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中原内配 | 2.72 | -19.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 同仁堂 | 2.75 | 2.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 广发证券 | 2.74 | -21.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 华茂股份 | 3.64 | -7.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 黑猫股份 | 3.3 | -52.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 洪都航空 | 3.47 | -32.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 海印股份 | 4.42 | 29.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | *ST洪涛 | 2.62 | 4.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国联通 | 5.1 | -19.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 昊华科技 | 3.43 | 6.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 广深铁路 | 2.62 | 0.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 峨眉山A | 2.23 | 10.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 东凌粮油 | 2.26 | -27.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 常发股份 | 2.7 | -50.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中原内配 | 2.72 | -19.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 文山电力 | 5.05 | -21.11 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 15/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。