金鹰稳健成长混合
(210004)公募权益主动型混合型2010 自然年 · 重仓透视
金鹰稳健成长混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰稳健成长混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.23%，四季平均换手约82.4%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.66%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST中天、TCL中环、中直股份、兰花科创、北纬科技。2010 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.2300% |
| 平均换手 | 82.4000% |
| 持股集中度 | 0.0097 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 5.46% 调整至 13.05%。
09月 房地产行业持仓占比从 0% 升至 5.54%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 万科A、中环股份、华联综超、天科股份，退出 ST兴化、TCL中环、五粮液、国电南自。12月 再平衡：新进 *ST中天、TCL中环、中直股份、兰花科创，退出 万科A、中国国航、中环股份、华联综超，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 建筑材料、银行、美容护理 等方向；净加仓 煤炭(+2.9pp)、通信(+2.82pp)、纺织服饰(+2.75pp)；净降配 建筑材料(-1.65pp)、银行(-3.67pp)、美容护理(-2.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.66%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.73% | 0.0% | 5.66% | +1.93 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.8% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 5.46% | 7.95% | 13.05% | +7.59 |
| 商贸零售 | 0.0% | 2.93% | 3.67% | +3.67 |
| 基础化工 | 1.66% | 3.6% | 3.14% | +1.48 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 2.9% | +2.90 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
| 房地产 | 0.0% | 5.54% | 2.78% | +2.78 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.8% | 2.47% | +2.47 |
| 建筑材料 | 1.65% | 0.0% | 0.0% | -1.65 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.77% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.67% | 2.77% | 0.0% | -3.67 |
| 美容护理 | 2.01% | 0.0% | 0.0% | -2.01 |
| 传媒 | 0.0% | 2.82% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 1.66% | 0.0% | 0.0% | -1.66 |
| 交通运输 | 2.09% | 2.81% | 0.0% | -2.09 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-06-30 新进：—；退出：—
2010-09-30 新进：万科A、中环股份、华联综超、天科股份、天音控股、深发展A、电广传媒、百利电气、航天电子；退出：ST兴化、TCL中环、五粮液、国电南自、塔牌集团、天宝退、平安银行、浦发银行、青岛金王
2010-12-31 新进：*ST中天、TCL中环、中直股份、兰花科创、北纬科技、大商股份、昊华科技、瑞贝卡、长高电气；退出：万科A、中国国航、中环股份、华联综超、天科股份、天音控股、深发展A、电广传媒、航天电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 万科A | 5.54 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 天音控股 | 2.93 | -28.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 电广传媒 | 2.82 | 11.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 华联综超 | 2.77 | -19.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 天科股份 | 3.6 | 52.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 百利电气 | 3.54 | 8.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 航天电子 | 2.8 | -1.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.66 | 41.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 青岛金王 | 2.01 | 30.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | ST兴化 | 1.66 | 42.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 天宝退 | 1.93 | 10.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 塔牌集团 | 1.65 | 31.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 1.64 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 国电南自 | 1.73 | 45.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | *ST中天 | 2.78 | 20.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 北纬科技 | 2.82 | -19.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 长高电气 | 2.49 | -8.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中直股份 | 2.47 | -5.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 兰花科创 | 2.9 | -17.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 瑞贝卡 | 2.75 | -12.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 大商股份 | 3.67 | -14.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 深发展A | 2.77 | -2.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 万科A | 5.54 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 天音控股 | 2.93 | -28.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 电广传媒 | 2.82 | 11.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 华联综超 | 2.77 | -19.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 航天电子 | 2.8 | -1.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 中国国航 | 2.81 | 15.05 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 6/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。