金鹰稳健成长混合

金鹰稳健成长混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰稳健成长混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.48%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.4%)。四季度新进Top10：伯特利、石英股份、贵州茅台、重庆啤酒、隆基绿能。2021 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 12.18% 调整至 18.04%，基础化工 由 7.71% 至 12.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 4.52% 升至 16.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、博腾股份、复星医药、天赐材料，退出 传音控股、博汇纸业、宝钢股份、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 天合光能、永兴材料、美畅股份、隆基股份，退出 复星医药、天赐材料、科达制造、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伯特利、石英股份、贵州茅台、重庆啤酒，退出 亿纬锂能、博腾股份、欧普康视、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、电子、轻工制造 等方向；净加仓 食品饮料(+4.6pp)、机械设备(+5.02pp)、基础化工(+4.88pp)；净降配 有色金属(-3.9pp)、钢铁(-5.97pp)、电子(-6.12pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：亿纬锂能、博腾股份、复星医药、天赐材料、科达制造、隆基绿能；退出：传音控股、博汇纸业、宝钢股份、泸州老窖、盛新锂能、隆基股份

2021-09-30 新进：天合光能、永兴材料、美畅股份、隆基股份；退出：复星医药、天赐材料、科达制造、隆基绿能

2021-12-31 新进：伯特利、石英股份、贵州茅台、重庆啤酒、隆基绿能；退出：亿纬锂能、博腾股份、欧普康视、赣锋锂业、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。