金鹰稳健成长混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰稳健成长混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.86%，四季平均换手约53.47%。四季度新进Top10：东软集团、日海智能、海普瑞、理工能科、莱美药业。2016 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.8600% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0367 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 5.42% 调整至 10.78%，医药生物 由 6.12% 至 10.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 7.48% 升至 14.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东材科技、力合科创、北京科锐、理工能科，退出 日海通讯、海普瑞、理工监测、红星发展。Q3 再平衡：新进 启迪古汉、日海通讯、理工环科、襄阳轴承，退出 东材科技、力合科创、均胜电子、理工能科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东软集团、日海智能、海普瑞、理工能科，退出 云意电气、北京科锐、启迪古汉、日海通讯，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、社会服务 等方向；净加仓 医药生物(+4.46pp)、纺织服饰(+4.21pp)、计算机(+5.36pp)；净降配 基础化工(-6.51pp)、电力设备(-2.52pp)、社会服务(-6.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 5.42% | 5.95% | 5.83% | 10.78% | +5.36 |
| 医药生物 | 6.12% | 0.0% | 5.3% | 10.58% | +4.46 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.34% | +5.34 |
| 电力设备 | 7.48% | 14.8% | 12.0% | 4.96% | -2.52 |
| 汽车 | 21.92% | 13.62% | 12.78% | 4.57% | -17.35 |
| 农林牧渔 | 6.55% | 6.13% | 5.84% | 4.32% | -2.23 |
| 通信 | 6.63% | 0.0% | 5.55% | 4.26% | -2.37 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 6.08% | 6.22% | 4.21% | +4.21 |
| 基础化工 | 6.51% | 6.35% | 0.0% | 0.0% | -6.51 |
| 钢铁 | 0.0% | 5.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 6.0% | 5.96% | 5.83% | 0.0% | -6.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：东材科技、力合科创、北京科锐、理工能科、瑞贝卡、金洲管道；退出：日海通讯、海普瑞、理工监测、红星发展、襄阳轴承、通产丽星
2016-09-30 新进：启迪古汉、日海通讯、理工环科、襄阳轴承、通产丽星；退出：东材科技、力合科创、均胜电子、理工能科、金洲管道
2016-12-31 新进：东软集团、日海智能、海普瑞、理工能科、莱美药业、齐翔腾达；退出：云意电气、北京科锐、启迪古汉、日海通讯、理工环科、通产丽星
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 北京科锐 | 6.29 | 7.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 金洲管道 | 5.55 | -9.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 瑞贝卡 | 6.08 | 31.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东材科技 | 6.35 | -10.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 襄阳轴承 | 6.39 | -4.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 日海通讯 | 6.63 | -13.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海普瑞 | 6.12 | -42.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 红星发展 | 6.51 | 36.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 启迪古汉 | 5.3 | -5.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 襄阳轴承 | 7.14 | 11.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 日海通讯 | 5.55 | 1.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 金洲管道 | 5.55 | -9.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 均胜电子 | 6.72 | -11.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东材科技 | 6.35 | -10.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 海普瑞 | 4.92 | 14.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 齐翔腾达 | 5.34 | -11.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 莱美药业 | 5.66 | -10.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 东软集团 | 5.79 | -1.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 启迪古汉 | 5.3 | -5.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 通产丽星 | 5.83 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 北京科锐 | 5.9 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 云意电气 | 5.64 | 62.13 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。