金鹰稳健成长混合
(210004)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
金鹰稳健成长混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰稳健成长混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.54%，四季平均换手约57.1%。四季度新进Top10：华友钴业、牧原股份、神州数码、贵州茅台。2019 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.5400% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0288 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.85%，计算机 由 9.18% 至 9.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国中免、中国平安、洋河股份、隆基绿能，退出 创业慧康、华宇软件、新城控股、金风科技。Q3 再平衡：新进 中国国旅、创业慧康、欧普康视、水晶光电，退出 中国中免、晶盛机电、洋河股份、温氏股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 4.38% 升至 14.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华友钴业、牧原股份、神州数码、贵州茅台，退出 中国国旅、智飞生物、隆基股份、鱼跃医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、房地产 等方向；净加仓 非银金融(+6.59pp)、电子(+10.85pp)、食品饮料(+4.22pp)；净降配 电力设备(-18.21pp)、房地产(-5.6pp)、农林牧渔(-3.36pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 17.5% | 16.71% | 4.38% | 14.14% | -3.36 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 8.6% | 10.85% | +10.85 |
| 计算机 | 9.18% | 0.0% | 3.55% | 9.38% | +0.20 |
| 非银金融 | 0.0% | 5.32% | 6.33% | 6.59% | +6.59 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.53% | +6.53 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.1% | 0.0% | 4.22% | +4.22 |
| 医药生物 | 4.19% | 7.91% | 13.01% | 3.86% | -0.33 |
| 电力设备 | 18.21% | 13.64% | 3.95% | 0.0% | -18.21 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.88% | 4.54% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 5.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.60 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国中免、中国平安、洋河股份、隆基绿能、鱼跃医疗；退出：创业慧康、华宇软件、新城控股、金风科技、隆基股份
2019-09-30 新进：中国国旅、创业慧康、欧普康视、水晶光电、立讯精密、隆基股份；退出：中国中免、晶盛机电、洋河股份、温氏股份、通威股份、隆基绿能
2019-12-31 新进：华友钴业、牧原股份、神州数码、贵州茅台；退出：中国国旅、智飞生物、隆基股份、鱼跃医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.94 | -12.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 4.1 | -14.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 5.32 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国中免 | 3.88 | 4.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 金风科技 | 4.88 | -14.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 华宇软件 | 4.09 | -10.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 创业慧康 | 5.09 | -40.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 新城控股 | 5.6 | -11.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 4.49 | 10.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.11 | 36.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 创业慧康 | 3.55 | 2.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 欧普康视 | 3.82 | -4.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 4.1 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 4.09 | 17.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 8.01 | 3.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 通威股份 | 5.08 | -9.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 神州数码 | 5.5 | 26.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 7.01 | 37.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 4.22 | -6.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 6.53 | -25.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 鱼跃医疗 | 3.55 | -5.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 5.64 | 4.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 3.95 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 4.54 | -4.42 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。