金鹰稳健成长混合

金鹰稳健成长混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰稳健成长混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.02%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST云动、华英农业、安徽建工、润邦股份、郴电国际。2014 年调仓：新进 20 笔（13 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 建筑装饰 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.1% 调整至 4.9%，建筑装饰 由 0% 至 4.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 保利发展、华峰超纤、宁波华翔、平安银行，退出 万马电缆、中国汽研、兴源过滤、华仁药业。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 7.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中航光电、云内动力、凯撒股份、华录百纳，退出 中国石油、五粮液、保利发展、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST云动、华英农业、安徽建工、润邦股份，退出 中航光电、云内动力、凯撒股份、华录百纳，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、电力设备、石油石化 等方向；净加仓 建筑装饰(+4.83pp)、机械设备(+3.27pp)、交通运输(+3.89pp)；净降配 银行(-9.58pp)、食品饮料(-4.04pp)、电力设备(-9.29pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.43%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：保利发展、华峰超纤、宁波华翔、平安银行、海新能科、海通证券；退出：万马电缆、中国汽研、兴源过滤、华仁药业、华西能源、浦发银行

2014-09-30 新进：中航光电、云内动力、凯撒股份、华录百纳、南洋科技、太极集团、威远生化、安徽水利、长电科技；退出：中国石油、五粮液、保利发展、农业银行、华峰超纤、宁波华翔、平安银行、海新能科、海通证券

2014-12-31 新进：ST云动、华英农业、安徽建工、润邦股份、郴电国际、钱江水利、锦江在线；退出：中航光电、云内动力、凯撒股份、华录百纳、南洋科技、威远生化、安徽水利

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/7；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。