金鹰稳健成长混合

金鹰稳健成长混合 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰稳健成长混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.17%，四季平均换手约59.77%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.55%)。四季度新进Top10：中国中免、恒瑞医药、老板电器、阳光电源。2022 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.96%。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 11.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、宁德时代、晶澳科技、江苏银行，退出 君实生物、天合光能、天齐锂业、巨星农牧。Q3 再平衡：新进 天合光能、巨星农牧，退出 江苏银行、石英股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、恒瑞医药、老板电器、阳光电源，退出 天合光能、永兴材料、重庆啤酒、顾家家居，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、基础化工 等方向；净加仓 商贸零售(+3.47pp)、家用电器(+2.61pp)、非银金融(+2.62pp)；净降配 农林牧渔(-18.35pp)、电力设备(-1.98pp)、有色金属(-9.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.07%→6.55%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：东方财富、宁德时代、晶澳科技、江苏银行、泸州老窖、贵州茅台、重庆啤酒、顾家家居；退出：君实生物、天合光能、天齐锂业、巨星农牧、新希望、温氏股份、牧原股份、隆基股份

2022-09-30 新进：天合光能、巨星农牧；退出：江苏银行、石英股份

2022-12-31 新进：中国中免、恒瑞医药、老板电器、阳光电源；退出：天合光能、永兴材料、重庆啤酒、顾家家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。