宝盈核心优势混合A

宝盈核心优势混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈核心优势混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.62%，四季平均换手约91.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中国人寿、中国石化、中国石油、中国联通。2009 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 4 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 石油石化 与 通信 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 0% 调整至 10.83%，通信 由 3.18% 至 7.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 末换仓：新进 中国神华、中煤能源、哈药股份、平煤股份，退出 万科A、中兴通讯、中国太保、中国平安。12月 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 10.83%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 万科A、中国人寿、中国石化、中国石油，退出 中信证券、中国神华、中煤能源、哈药股份，兼有获利兑现与方向试探。

净加仓 石油石化(+10.83pp)、电子(+4.16pp)、基础化工(+7.19pp)；净降配 非银金融(-2.39pp)、银行(-13.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

09月 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.5%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-06-30 新进：—；退出：—

2009-09-30 新进：中国神华、中煤能源、哈药股份、平煤股份、民生银行、青岛啤酒、青岛海尔；退出：万科A、中兴通讯、中国太保、中国平安、交通银行、兴业银行、北京银行

2009-12-31 新进：万科A、中国人寿、中国石化、中国石油、中国联通、士兰微、平安银行、海通证券、盐湖股份、福耀玻璃；退出：中信证券、中国神华、中煤能源、哈药股份、平煤股份、招商银行、民生银行、浦发银行、青岛啤酒、青岛海尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 4/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。