宝盈核心优势混合A

宝盈核心优势混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈核心优势混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.82%，四季平均换手约65.4%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国中车、五洋自控、创业慧康、天赐材料、洲明科技。2018 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 计算机 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 19.38%，计算机 由 3.61% 至 11.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST喜临门、中际旭创、五洋自控、先导智能，退出 东方财富、中航沈飞、和而泰、喜临门。Q3 再平衡：新进 五洋停车、卫士通、喜临门、欧菲科技，退出 ST喜临门、中际旭创、五洋自控、欧菲光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 7.62% 升至 19.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中车、五洋自控、创业慧康、天赐材料，退出 五洋停车、利亚德、卫士通、喜临门，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、国防军工、非银金融 等方向；净加仓 计算机(+7.96pp)、纺织服饰(+5.18pp)、机械设备(+10.77pp)；净降配 轻工制造(-5.0pp)、国防军工(-4.63pp)、电子(-22.4pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-4.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST喜临门、中际旭创、五洋自控、先导智能、启明星辰、欧菲光、比音勒芬、水晶光电；退出：东方财富、中航沈飞、和而泰、喜临门、富满电子、欧菲科技、汉得信息、至纯科技

2018-09-30 新进：五洋停车、卫士通、喜临门、欧菲科技、至纯科技、麦捷科技；退出：ST喜临门、中际旭创、五洋自控、欧菲光、水晶光电、洲明科技

2018-12-31 新进：中国中车、五洋自控、创业慧康、天赐材料、洲明科技、特锐德、隆基绿能；退出：五洋停车、利亚德、卫士通、喜临门、欧菲科技、至纯科技、麦捷科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。