宝盈核心优势混合A

宝盈核心优势混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈核心优势混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.98%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.92%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万达信息、九州通、卫宁健康、捷成股份、硕贝德。2013 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 6.67% 调整至 21.67%，医药生物 由 5.49% 至 15.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方财富、伊利股份、卫宁健康、启明星辰，退出 中国平安、中国联通、古越龙山、国腾电子。Q3 医药生物行业持仓占比从 2.06% 升至 8.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东信和平、中国软件、中国重工、中国铝业，退出 伊利股份、凯美特气、卫宁健康、启明星辰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万达信息、九州通、卫宁健康、捷成股份，退出 东信和平、中国重工、中国铝业、兆驰股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、家用电器、机械设备 等方向；净加仓 传媒(+5.99pp)、计算机(+15.0pp)、电子(+3.3pp)；净降配 通信(-6.53pp)、家用电器(-1.83pp)、机械设备(-6.72pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：消费/家电/面板(-2.91pp)、AI算力/光模块(-6.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：东方财富、伊利股份、卫宁健康、启明星辰；退出：中国平安、中国联通、古越龙山、国腾电子

2013-09-30 新进：东信和平、中国软件、中国重工、中国铝业、卫宁软件、太极股份；退出：伊利股份、凯美特气、卫宁健康、启明星辰、科大讯飞、美亚光电

2013-12-31 新进：万达信息、九州通、卫宁健康、捷成股份、硕贝德；退出：东信和平、中国重工、中国铝业、兆驰股份、卫宁软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。